قالت لايل برينارد، الحاكمة السابقة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، إن سياسات ترامب قد تؤدي إلى زيادة مخاطر التضخم المرتفع وأسعار الفائدة طويلة الأجل. وذكرت أن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي مهمة للأسواق والاقتصاد.
من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل في سبتمبر. يتوافق اقتراح ترامب بفرض رسوم جمركية دنيا تتراوح من 15-20% على جميع السلع الأوروبية مع انخفاض اليورو مقابل الدولار الأمريكي.
بيانات السلع المعمرة في الولايات المتحدة
أظهرت أرقام السلع المعمرة في الولايات المتحدة لشهر يوليو تغيرًا بنسبة -2.8٪، وهو أفضل من المتوقع بنسبة -4.0٪. أكد وزير التجارة لوتنيك أن إدارة ترامب ليست مائلة لتقديم مساعدات مالية.
شهد بداية يوم التداول الجديد ضعف الدولار الأمريكي وسط تقلبات السوق المستمرة. أسواق أوروبا تبقى ضمن نطاقها بسبب عدم وجود محركات جديدة، وفقًا لـ InvestingLive.
نلاحظ وجود انفصال كبير بين توقعات السوق والواقع السياسي المحتمل. حاليًا، يسعر سوق العقود الآجلة فرصة تزيد عن 80% بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. ومع ذلك، جاء أحدث تقرير لـ Core PCE لشهر يوليو 2025 بنسبة 2.9%، مما يجعل خفض السعر الفوري أقل تأكيدًا إذا استمرت التصريحات التضخمية.
اقتراح فرض رسوم جمركية دنيا من 15-20% على السلع الأوروبية يقدم مخاطر مباشرة وقابلة للتداول على اليورو. لقد شهدنا بالفعل انخفاض سعر صرف اليورو مقابل الدولار إلى ما دون 1.07 هذا الأسبوع بناءً على هذه الأخبار. قد يفكر المتداولون في المشتقات في شراء خيارات البيع على اليورو مقابل الدولار أو بيع فروق الخيارات لتهيئة أنفسهم لمزيد من التراجع إذا تصاعدت مخاوف الحرب التجارية هذه.
عدم اليقين في السياسة وتقلبات السوق
تُشير هذه البيئة من عدم اليقين في السياسة إلى أن تقلبات السوق العامة قد ترتفع في الأسابيع المقبلة. نتذكر كيف قفز مؤشر VIX، الذي يجلس الآن بالقرب من 14، إلى أكثر من 20 خلال النزاعات التجارية في عام 2019. شراء خيارات الشراء على مؤشر VIX أو العقود الآجلة لـ VIX قد يكون وسيلة تحوط حكيمة ضد قرار مفاجئ من الاحتياطي الفيدرالي أو تصعيد سياسي حاد.
الإشارات المتضاربة تجعل خيارات العقود الآجلة لـ SOFR مثيرة للاهتمام بشكل خاص قبيل اجتماع سبتمبر. نظرًا لأن منحنى العائد لأجل 2-10 سنوات قد انخفض بمقدار 10 نقاط أساس أخرى هذا الشهر ليصل فقط إلى 15 نقطة أساس، يزيد عدم اليقين. يمكن أن يحقق شراء خيار الاسترادل الطويل، الذي يتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع، أرباحًا سواء احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة ثابتة بسبب مخاوف التضخم أو قام بتخفيضها بنحو أكثر عدوانية من المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس.
أنشئ حسابك VT Markets الآن و<اابدأ التداول الآن.
