ضعف الين في آسيا، مع اقتراب USD/JPY من 147.50، بانعكاس عن انخفاض يوم الجمعة بتأثير من باول. قدمت مبيعات التجزئة في نيوزيلندا نتائج إيجابية، مما يشير إلى دفعة من معدلات الفائدة المنخفضة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
ارتفعت الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بعد إشارة باول إلى إمكانية خفض معدل الفائدة في سبتمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كان تحرك الين مرتبطًا بالتعافي من انخفاض سابق، حيث أشار محافظ بنك اليابان أويدا إلى إمكانيات رفع المعدلات، مما دعم الين.
التأثير على العملات العالمية
أثرت قوة الدولار على العملات الأخرى بشكل بسيط، مع انخفاض EUR/USD وضعف AUD، NZD، وGBP في البداية ثم تعافيهم. كانت مبيعات التجزئة في نيوزيلندا للربع الثاني أعلى من المتوقع، مستفيدة من انخفاض المعدلات وزيادة إنفاق الأسر.
في الزراعة، يلفت الانتباه تأكيد أول حالة إصابة بدودة البرغي البشري في الولايات المتحدة في ولاية ماريلاند. ديدان البرغي، وهي ذبابات طفيلية، تضع البيض في الجروح، مما يؤدي إلى إصابات حادة. في الحيوانات، يمكن أن تكون الحالات غير المعالجة قاتلة.
نرى أن الانتعاش الحالي في USD/JPY باتجاه 147.50 يعد تحركًا مؤقتًا ضد تطور اتجاه تباعد السياسات. مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى إمكانية خفض المعدل في سبتمبر، وتلميح بنك اليابان إلى رفع المعدلات، تشير المحركات الأساسية إلى قوة مستقبلية للين. تدعم البيانات الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو 2025، الذي جاء عند 2.8%، احتمال أن يخفف الاحتياطي الفيدرالي سياسته قريبًا.
يجب على المتداولين المشتقين اعتبار قوة الدولار الحالية فرصة لتحديد مواقعهم لخفض USD/JPY في الأسابيع المقبلة. نحن نعتقد أن شراء خيارات البيع على USD/JPY أو إنشاء مراكز بيع في سوق العقود الآجلة يمكن أن يكون حكيمًا. عند النظر إلى الوراء، كانت خطوة بنك اليابان في مارس 2024 لإنهاء سياسة الفائدة السلبية هي الخطوة الأولى، وتشير تعليقات الحاكم أويدا الأخيرة إلى أن الخطوة الثانية قد تكون قادمة.
التأثير على سوق الأسهم والسلع
إشارة إلى إمكانية خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ترفع أيضًا أسواق الأسهم، مما يشير إلى بناء شعور المخاطرة. كان مؤشر تقلبات الأسهم CBOE (VIX) يتداول دون 15، لكن هذا يمكن أن يزيد مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. قد يكون شراء خيارات الشراء على المؤشرات الرئيسية فرصة للاستفادة من التفاؤل الذي يسبق الاجتماع.
بالنسبة لمتداولي السلع، تعد حالة عدوى دودة البرغي في الولايات المتحدة حدثًا خطرًا كبيرًا لسوق الثروة الحيوانية. يمكن أن يؤثر تفشي العدوى بشدة على قطعان الماشية ويزيد الضغط على العرض، مما يخلق خطرًا في ارتفاع الأسعار. نذكر حالة الطوارئ الصحية للحيوانات التي أعلنت في فلوريدا عام 2016، والتي تسببت في اضطراب كبير.
يمكن أن يدفع هذا الخبر إلى شراء مضاربات في سوق المشتقات كتحوط ضد تفشٍ أوسع. لقد ارتفعت عقود الجماميش الحية الآجلة في CME قليلاً، حيث تتداول حول 1.95 دولار للرطل في النشاط المبكر. نتوقع أن يقوم المتداولون بشراء خيارات الشراء بنشاط للحماية من صدمة أسعار محتملة بسبب نقص العرض.
أنشئ حسابك في أسواق VT و ابدأ التداول الآن.
