شهد مؤشر ناسداك تراجعًا أمس، حيث انخفض بأكثر من 400 نقطة عند أدنى مستويات الجلسة. هذا التحرك أدى إلى هبوط المؤشر دون متوسط حركته لمدة 200 ساعة، وهو وضع لم يُشاهَد منذ الأول من أغسطس. في المرة السابقة في أغسطس، انخفض ناسداك مؤقتًا دون هذا المتوسط لكنه ارتد لاحقًا، ليحقق أعلى مستوى له على الإطلاق عند 21803.75 في الثالث عشر من أغسطس.

التراجع الذي حصل بالأمس اختبر المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة عند 21140.04 لكنه أغلق عند 21172.86. حاليًا، تشير العقود الآجلة إلى انخفاض افتتاحي قدره 87.32 نقطة، مما قد يؤدي إلى تراجعه مجددًا دون المتوسط المتحرك لـ200 ساعة، مما قد يفضل البائعين. الهدف الهابط الفوري يقف عند 20864.09 وهو نسبة ارتداد 38.2% من الانخفاض في 23 يونيو.

مؤشرات الاقتصاد السوقية

في وقت لاحق اليوم، من المتوقع أن يكون مؤشر مديري المشتريات الصناعي لشركة S&P Global عند 49.5، وهو أقل قليلاً من 49.8 الشهر الماضي. ومن المتوقع أيضًا أن يكون مؤشر مديري المشتريات للخدمات عند 54.2، وهو انخفاض من 55.7. عند الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، من المتوقع أن تكون مبيعات المنازل القائمة في يوليو 3.92 مليون، مقارنة بـ 3.93 مليون سابقًا. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن ينخفض المؤشر القيادي للولايات المتحدة لشهر يوليو بنسبة 0.1%، مقابل الانخفاض السابق البالغ 0.3%.

نشهد استعداد الأسهم الأمريكية لافتتاح ضعيف، مع توجيه الأنظار إلى مؤشر ناسداك حيث يستهدف بدء التداول دون المتوسط المتحرك لـ200 ساعة. وقد خدم هذا المستوى كأرضية رئيسية لنشاط الشراء، وقد يُشير كسر مستدام إلى تحول في السيطرة على السوق على المدى القصير. شهدت جلسة الأمس بالفعل انخفاضًا حادًا بأكثر من 400 نقطة، مما اختبر هذا الدعم الحرج.

هذا الانخفاض التقني يحدث في الوقت الذي أظهر فيه تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو أن التضخم الأساسي ثابت عند 2.8%، مما يعقد التوقعات بشأن تخفيضات الأسعار. ومع إشارات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم سيحافظون على أسعار الفائدة عند 5.0% حتى نهاية العام، تواجه الأسهم التكنولوجية الموجهة للنمو رياحًا معاكسة كبيرة. يتكيف السوق مع الواقع بأن تكاليف الاقتراض ستظل مرتفعة لفترة أطول مما كان يؤمل سابقًا.

في الماضي، شهدنا انخفاضًا مشابهًا دون هذا المتوسط المتحرك في الأول من أغسطس، لكن المشترين تدخلوا بقوة، مما دفع المؤشر إلى مستوى قياسي جديد عند 21803.75 الأسبوع الماضي فقط في الثالث عشر من أغسطس. ومع ذلك، كانت محاولة الكسر يوم أمس أكثر قوة، وتوحي العقود الآجلة قبل السوق اليوم بأن الباعة لم ينتهوا بعد. يبدو أن هذا النمط مشابه للظروف المتقلبة التي شهدناها في أواخر عام 2023 عندما كانت حالة عدم اليقين بشأن الأسعار تسيطر على المشاعر.

استراتيجيات تداول المشتقات

بالنسبة لمتداولي المشتقات، يُشير هذا الوضع إلى أن الوقت قد حان للنظر في اتخاذ مواضع دفاعية. ارتفع مؤشر VIX، الذي كان بالقرب من 13 لمعظم شهر يوليو، إلى 17.5 هذا الأسبوع، مما يجعل أقساط الخيارات أكثر جاذبية للبائعين ولكنه أيضًا يشير إلى تزايد الخوف. يمكن أن يكون شراء خيارات البيع في الأجل القريب على QQQ، ربما مع تواريخ انتهاء في سبتمبر، حماية ضد مزيد من الانزلاق نحو مستوى الدعم الرئيسي التالي.

يقع الهدف الرئيسي التالي نحو الانخفاض لمؤشر ناسداك عند مستوى ارتداد 38.2% البالغ 20864.09. جاءت أدنى نقطة بالأمس قريبة جدًا من هذا المستوى، مشيرًا إلى أن الباعة المؤسسيين يراقبونها بوضوح. كسر حاسم لمتوسط الحركة لـ200 ساعة اليوم سيجعل اختبار هذا المستوى 20864 احتمالاً كبيرًا في الجلسات المقبلة.

ومع ذلك، نظرًا للانعكاس الحاد بعد التراجع في الأول من أغسطس، يجب أن نكون مستعدين لحركة زائفة أخرى. إذا وجد السوق أرضية له واستعاد متوسط الحركة لـ200 ساعة، قد يؤدي ذلك إلى خلق مصيدة لتحرك الدببة وإحباط البائعين على المكشوف. في ذلك السيناريو، قد تكون الاستراتيجيات التي تستفيد من التقلبات دون اتجاه واضح، مثل الستردلز أو السترانجلز، أكثر فعالية.

الآن ستكون كل الأعين على تقديرات مؤشرات مديري المشتريات لـ S&P Global وبيانات مبيعات المنازل القائمة المتوقع صدورها في وقت لاحق من هذا الصباح. أي علامات على تباطؤ اقتصادي أشد مما كان متوقعًا قد تُصَدِّق السلوك الهابط وتسرع التحرك للأسفل. وعلى العكس، قد تكون البيانات الأكثر قوة كافية لتشجيع المشترين على الدفاع عن هذه المستويات التقنية الحرجة مرة أخرى.

أنشئ حساب تداول حقيقي في VT Markets و<ا خ href="https://myaccount.vtmarkets.com/login">ابدأ التداول الآن.