أغلقت أسواق الأسهم الأوروبية بنتائج متباينة. تراجع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.60%، في حين انخفض مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 0.36%. أنهى كل من مؤشر إيبكس الإسباني وكاك الفرنسي التعاملات بالقرب من التغير الطفيف، حيث انخفضا بنسبة 0.08%. بينما ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 1.08%.
في الولايات المتحدة، تعرضت الأسهم للضغط، بقيادة تراجع ناسداك بشكل رئيسي. انخفض ناسداك إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 200 ساعة عند 21,129.29 واستمر في الانخفاض، منهياً تعاملاته بانخفاض 285 نقطة عند 21,026.03، بمعدل تراجع بلغ 1.34%. فشلت محاولات الصعود فوق المستويات السابقة، مما يشير إلى تحديات في عكس الاتجاه الهبوطي.
تحديات S&P 500
واجه مؤشر S&P 500 أيضًا صعوبات، حيث انخفض إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة عند 6,381.84. وصل انتعاش قصير الأمد إلى 6,383.32 ولكنه سرعان ما انخفض مرة أخرى، ليستقر عند 6,365. يظل كل من ناسداك وS&P 500 معرضين لانخفاضات محتملة، حيث تعوق محاولات الانتعاش عن الحفاظ على مستويات المتوسط الحيوية.
مع تجاوز ناسداك وS&P 500 لمتوسطاتهما المتحركة قصيرة الأمد الهامة، نرى إشارة هبوطية واضحة من الولايات المتحدة. تتبع هذه الضعف التقني بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين للأسبوع الماضي، والتي جاءت أعلى قليلاً من المتوقع عند 3.5%، مما أثار المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على سياسته التقييدية. قد يعتبر المتداولون في المشتقات شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة QQQ أو SPY للتحوط ضد أو الاستفادة من المزيد من التراجع في الأسابيع المقبلة.
التباين في أوروبا، مع تفوق أداء فوتسي 100 البريطاني، يشير إلى محركات قطاعية بدلاً من اتجاه إقليمي واسع. تعتبر قوة فوتسي ناتجة بشكل كبير عن الوزن الكبير في أسهم الطاقة، حيث ارتفعت أسعار نفط برنت مرة أخرى لأكثر من 95 دولارًا للبرميل وسط تجدد المخاوف الإمدادات. وعلى النقيض، يعاني مؤشر داكس الألماني من بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعية الأخيرة من الصين التي أشارت إلى تباطؤ، مما أثر سلبًا على معنويات التصدير الألمانية.
التقلبات في الأسواق
تظهر بيئة السوق هذه ارتفاع مستوى الخوف، حيث ارتفع مؤشر VIX بنسبة تزيد عن 20% الأسبوع الماضي ليستقر بالقرب من 18، وهو مستوى لم نشهده بشكل متواصل منذ الربيع. هذا النمط من الضعف في التكنولوجيا الأمريكية والقوة المدفوعة بالسلع في المناطق الأخرى يذكرنا بما رأيناه خلال بعض أجزاء من دورة رفع أسعار الفائدة في عام 2022. ينبغي علينا مراقبة التعليقات المقبلة للبنك المركزي عن كثب، حيث تشير تسعير الخيارات إلى زيادة التقلبات حول تلك الاجتماعات لشهر سبتمبر.
