تشير البيانات المتوقعة للإفراج عن مخزون النفط الأسبوعي إلى انخفاض في النفط الخام بمقدار 1.759 مليون برميل وانخفاض في البنزين بمقدار 0.915 مليون برميل. كما يُتوقع زيادة في المواد المقطرة بمقدار 0.928 مليون برميل.
في المقابل، أظهرت بيانات الأسبوع الماضي في كوشينج زيادة طفيفة بمقدار 0.045 مليون برميل. ووفقًا لتقارير البيانات الخاصة الأخيرة، تم تسجيل انخفاض في النفط الخام بمقدار 2.4 مليون برميل.
القيم الحالية للتجارة
وفقًا للبيانات الخاصة من API، تظهر القيم الحالية للتجارة أن سعر النفط الخام يبلغ 62.54 دولار للبرميل. توفر هذه الأرقام سياقًا للبيانات الرسمية المتوقعة للمخزون.
مع إظهار البيانات الخاصة لانخفاض أكبر في النفط الخام مما يتوقعه السوق في التقرير الرسمي، يجب أن نكون مستعدين لاحتمال ارتفاع قصير الأمد في الأسعار. إذا أكدت الأرقام الرسمية انخفاضًا بمليوني برميل أو أكثر، فقد يتمكن الزخم الصعودي من دفع النفط الخام مؤقتًا نحو مستوى المقاومة 65 دولارًا. يمكن للمتداولين استخدام خيارات الشراء قصيرة الأمد للاستفادة من هذا المفاجأة الإيجابية.
يتماشى انخفاض البنزين مع انتهاء موسم القيادة الصيفي، لكن من المتوقع أن ينخفض الطلب بشكل حاد بعد عطلة عيد العمال في أوائل سبتمبر. يعتبر الزيادة في المواد المقطرة، والتي تشمل الديزل وزيت التدفئة، أكثر إشكالية وتتماشى مع بيانات مؤشر مدراء المشتريات الأخيرة التي تظهر انكماشًا طفيفًا في التصنيع في منطقة اليورو إلى 49.5. هذا الضعف يشير إلى أن أي ارتفاع في أسعار النفط الخام قد يكون محدودًا، مما يجعل الخيار الهابط على الفرق بين أسعار البنزين والمازوت استراتيجية ممكنة للأسابيع القادمة.
نظرًا للشكوك الحالية، ارتفع التقلب الضمني على خيارات النفط، مما يجعلها أكثر تكلفة. يمكننا النظر في بيع العلاوة من خلال استراتيجيات مثل “الكوندور الحديدي” إذا كنا نعتقد أن السعر سيظل محصورًا بين 60 و66 دولارًا بعد استيعاب أخبار المخزون. يستفيد هذا النهج من الانخفاض المتوقع في التقلب بمجرد أن تصبح الأرقام الفعلية علنية.
اعتبارات السوق الشاملة
الصورة الأوسع مهيمنة بمستوى السعر 62 دولارًا، وهو مستوى غير مريح للعديد من منتجي أوبك+. نسمع حديثًا متزايدًا حول نية الكارتل النظر في تمديد أو تعميق خفض الإنتاج إذا لم تتعافى الأسعار بحلول اجتماعهم التالي. هذا يوفر دعمًا ناعمًا للسوق، مما يجعل المخاطرة كبيرة في البيع المكثف ويمنح فرصة لبيع خيارات الشراء خارج السعر تحت مستوى 58 دولارًا.
نحن نتذكر الانخفاض الحاد في الأسعار في أواخر 2023، عندما أرسلت مخاوف مماثلة بشأن الطلب العالمي الضعيف خام غرب تكساس الوسيط إلى انخفاض يقارب 20% في ربع واحد فقط. في حين أن الطلب الأمريكي الحالي يبدو مستقرًا في الوقت الحالي، فإن زيادة المواد المقطرة تشكل إنذارًا مبكرًا لا يمكننا تجاهله. لذلك، يجب التحوط مع أي مواقف طويلة ضد احتمال التراجع في الاقتصاد الأوسع.
