يسجل مؤشر ناسداك أكبر تراجع بين المؤشرات الرئيسية، حيث انخفض بمقدار 187 نقطة أو 0.87% ليصل إلى 21,126.36. ويقوم حاليًا باختبار المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة، والذي قد يشير كسره إلى مزيد من الانخفاضات.
في وقت سابق من الأول من أغسطس، تراجع المؤشر بشكل حاد بعد تقرير الوظائف الأمريكي ولكنه تعافى بسرعة، مما أدى إلى تسجيل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 21,803.75 في 12 أغسطس. وفي حال انخفاضه تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة، قد يركز المتداولون على مستوى الارتداد بنسبة 38.2% عند 20,864.09 من القاع المسجل في 23 يونيو.
تراجع مؤشر S&P
ومؤشر S&P يشهد أيضًا تراجعًا حيث يختبر متوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة عند 6,382.38، وهو حاليًا تحت هذا المستوى عند 6,378.00. وفي حال استمرت حالة التراجع، قد ينتقل التركيز إلى متوسطه المتحرك لمدة 200 ساعة والموجود عند 6,350.92.
حاليًا، كسر مؤشر ناسداك متوسطه المتحرك لمدة 200 ساعة، حيث وصل إلى أدنى مستوى له عند 21,003.44. وهو يتداول الآن عند 21,023.59، بانخفاض قدره 291 نقطة أو 1.36%.
لقد كسر مؤشر ناسداك تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة، وهو إشارة فنية ننظر إليها على أنها هبوطية على المدى القصير. هذه الحركة تشير إلى أن التراجع الأخير من أعلى مستوى على الإطلاق في 12 أغسطس قد يمتد أكثر. كما نشهد أيضًا ضعفًا مشابهاً في مؤشر S&P 500 حيث يتداول تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية الخاصة به.
تعكس هذه الحالة من الارتباك في السوق الأوسع، حيث شهدنا مؤشر VIX، وهو مقياس للتقلب المتوقع، يقفز إلى أكثر من 19 في الأيام الأخيرة. هذه حركة كبيرة من المستويات المتدنية التي وصلت إلى حوالي 12 والتي رأيناها في وقت سابق من الشهر. وهذا يظهر أن المتداولين يشترون بفاعلية الحماية ضد انخفاض محتمل في الأسابيع القادمة.
معنويات السوق والاستراتيجيات
ومع ذلك، يجب أن نتذكر ما حدث في بداية هذا الشهر من وجهة نظرنا في أغسطس 2025. أعطى السوق إشارة هبوطية مماثلة بعد تقرير الوظائف في الأول من أغسطس، حيث كسر المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة، فقط ليعكس ذلك بعنف وينطلق إلى مستويات جديدة. تشير هذه الأحداث الأخيرة إلى أن الكسر الحالي، على الرغم من أنه يبعث على القلق، قد يتحول أيضًا إلى فخ للمضاربين على الانخفاض.
تبدو معنويات السوق الحالية مرتبطة بتقرير التضخم لشهر يوليو 2025، والذي جاء أعلى قليلًا من المتوقع بنسبة 3.4%، مما أثار القلق بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. وقد خفف هذا من التفاؤل الذي أعقب موسم الأرباح القوي للربع الثاني. نعتقد أن هذه الإشارات الاقتصادية المتضاربة هي التي تسبب حاليًا في التردد والتقلب في السوق.
بالنسبة لتجار المشتقات، فإن ارتفاع التقلب يعني أن الأقساط على الخيارات أصبحت الآن أغنى، مما يجعل الاستراتيجيات التي تتضمن بيع الخيارات أكثر جاذبية. نظرًا للاحتمال وقوع انقلاب حاد آخر، فإن استخدام استراتيجيات مع تحديد المخاطر مثل فروق ائتمان البيع قد يكون وسيلة حكيمة للتموقع لمزيد من التراجع. هذا يتيح لنا استهداف مستويات أقل بينما نحدد الخسارة القصوى إذا ارتفع السوق فجأة.
مستوى الدعم الرئيسي التالي الذي نراقبه لمؤشر ناسداك هو منطقة 20864. إذا استمر المؤشر في الهبوط وكسر هذا المستوى، فسوف يعزز ذلك الرأي بحدوث تصحيح أعمق. ونحن أيضًا متحدون بأننا ندخل شهر سبتمبر، والذي يُعتبر تاريخيًا، بالنظر إلى البيانات منذ عام 1950، أضعف شهور السنة في سوق الأسهم.
