زادت طلبات الآلات في اليابان بنسبة 7.6% مقارنة بالعام السابق. هذا النمو تجاوز الزيادة المتوقعة بنسبة 5.0%.
وعلى أساس شهري، ارتفعت طلبات الآلات بنسبة 3.0%، وذلك كان مخالفًا للتوقعات السابقة التي تنبأت بانخفاض بنسبة 1.0%.
ثقة متزايدة للشركات
تشير البيانات الأقوى من المتوقع لطلبات الآلات إلى ثقة متزايدة من الشركات في اليابان. هذا التفوق يشير إلى أن الشركات تزيد من الإنفاق الرأسمالي، مما ينبغي أن يوفر دعماً للاقتصاد المحلي. ويجب علينا اعتبار هذا كمؤشر قوي للأسهم اليابانية ونقطة تحول محتملة للين.
مع هذا التوقع القوي للاستثمار المؤسسي، نرى أن هناك قيمة في التوجه نحو المزيد من الصعود في مؤشر نيكي 225. يأتي هذا بعد أن استثمر المستثمرون الأجانب بالفعل صافي 2.1 تريليون ين في الأسهم اليابانية في يوليو 2025، وهذه البيانات ستعزز هذا الاتجاه. شراء خيارات الشراء على المدى القصير على مؤشر نيكي 225، حيث يتم تداوله حاليًا فوق 42,500، يوفر وسيلة مباشرة للاستفادة من هذا الشعور.
النشاط الاقتصادي القوي يضيف ضغطًا كبيرًا على بنك اليابان للاستمرار في مسار تطبيع سياسته. يجعل تقرير طلبات الآلات من الصعب على البنك تبرير استمراره في سياسته الاستيعابية الطويلة الأمد. لذلك، ينبغي علينا توقع نغمة أكثر تشددًا من المسؤولين في الأسابيع المقبلة.
تعزيز الحالة لارتفاع الين
يعزز هذا التوقع الحالة لارتفاع الين، مما يعني معدل صرف أقل للدولار الأمريكي/الين الياباني. لقد رأينا أن التضخم الأساسي في اليابان يظل أعلى من هدف البنك البالغ 2% لأكثر من عامين الآن، وهذه بيانات النمو قد تكون القطعة النهائية اللازمة لتحول سياسة أكثر حسمًا بعيدًا عن إعدادات 2024 التراثية. شراء خيارات البيع للدولار الأمريكي/الين الياباني التي تنتهي في سبتمبر أو أكتوبر 2025 هو الإستراتيجية الموصى بها.
كان التقلب الضمني في خيارات الين منخفضًا نسبيًا، مما يجعلها وسيلة ميسورة السعر للتوجه نحو تحرك كبير. نلاحظ أن التموضع المضاربي كان بشكل كبير قصيرًا على الين لبعض الوقت، مما يخلق ظروفًا لاحتياج قصير محتمل على أي مفاجآت تشددية. تؤكد هذه البيانات وجهة نظرنا أن المخاطر تميل نحو قوة الين ومزيد من الاكتساب في الأسهم المحلية.
