تعزز الدولار الأمريكي في بداية جلسة التداول الأمريكية. بيانات الناتج المحلي الإجمالي لليابان التي صدرت خلال الليل قد عززت عملتهم، مما أضعف الدولار الأمريكي.

ارتفع اليورو/الدولار الأمريكي فوق متوسط الحركة لمدة 100 ساعة عند 1.1662، مقتربًا من المقاومة عند 1.1700. شهد الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي زيادة معتدلة، ويواجه مقاومة عند 1.3561، مع منطقة تذبذب بين 1.3576 و 1.35918 كانت قد أوقفت الارتفاعات سابقًا.

الإصدارات الاقتصادية المجدولة

يجري جدولة إصدار بيانات اقتصادية هامة في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يشمل ذلك مؤشر نيويورك الصناعي لشهر أغسطس، وأسعار الواردات والصادرات لشهر يوليو، ومبيعات التجزئة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تسجل بيانات مبيعات التصنيع الكندية 0.4% لشهر يونيو.

سيلقي عضو الفيدرالي جولزبي كلمة اليوم بعد الموقف الحيادي في تصريحاته بالأمس. تقرير مؤشر أسعار المنتجين أشار إلى زيادات في مؤشرات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية حوالي 0.26% في وقت لاحق من هذا الشهر.

يبقى من المتوقع أن يقوم الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع احتمالية 94%، مع انخفاض الاحتمالات لخفض آخر هذا العام.

قمة ترامب وبوتين بشأن أوكرانيا اليوم تهدف إلى وقف إطلاق النار واجتماع ثان مع زيلينسكي، مع احتمالات مناقشات حول ضبط الأسلحة. عقوبات محتملة على روسيا، خاصة المتعلقة بواردات النفط، يمكن أن تتصاعد.

ردود الفعل السوقية والفرص

الأسهم الأمريكية متباينة حيث ارتفع مؤشر داو جونز 277 نقطة، وارتفع مؤشر S&P 10.46 نقطة، وانخفض مؤشر ناسداك 4.44 نقطة. تظهر عائدات سوق الدين الأمريكية تغيرات طفيفة عبر الفترات الزمنية.

مع شبه تأكد تقديم الفيدرالي تخفيض في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، ينبغي أن ينصب تركيزنا على وتيرة التيسير المستقبلية. لقد شهدنا تباطؤ في مؤشرات التضخم الأساسية، مثل مقياس الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، من أكثر من 3.5% في 2024 إلى 2.8% بشكل أكثر ملاءمة في الربع الثاني من هذا العام. لذلك، يمكن استخدام الخيارات على العقود الآجلة لصناديق معدل التمويل الليلي المضمون لتهيئة موقف لاحتمال سلسلة تخفيضات أبطأ مما يتوقعه السوق حاليًا.

تمثل قمة ترامب وبوتين بشأن أوكرانيا اليوم مخاطرة ثنائية كبيرة لأسواق الطاقة خلال الأسابيع المقبلة. انهيار المحادثات يمكن أن يؤدي إلى عقوبات شديدة تستهدف صادرات النفط الروسية، مما يعيد إحياء التقلبات التي شهدناها في 2022 عندما تجاوزت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط 120 دولارًا للبرميل. يمكن شراء خيارات الشراء على النفط أو الأسهم الخاصة بالطاقة كطريقة للتحوط ضد زيادة مفاجئة في الأسعار إذا فشلت الدبلوماسية.

حتى وإن كانت S&P 500 عند أعلى مستوى لها على الإطلاق، نرى علامات على التراخي الذي ينبغي أن يلاحظه متداولو المشتقات. مؤشر التقلب (VIX)، وهو مقياس للترقب السوقي للتقلب، ظل يتجه أدنى 14 معظم الصيف، وهو مستوى لم يُشهد بشكل مستمر منذ قبل الجائحة. هذا يشير إلى أن خيارات البيع على المؤشر نسبيًا رخيصة ويمكن أن تكون وسيلة فعالة للحفاظ ضد أي صدمات سلبية.

في سوق العملات، يختبر اليورو/الدولار الأمريكي مرة أخرى مستوى 1.1700 للمقاومة، مدعومًا بالبنك المركزي الأوروبي الذي لا يزال أكثر تشددية من الفيدرالي. لقد ثبت أن تضخم الخدمات في منطقة اليورو لاصقة، وبقي فوق 4% في تقرير يوليو 2025 الأخير، مما يحد من قدرة البنك المركزي الأوروبي على خفض الفوائد. يمكن أن يؤدي اختراق حاسم فوق هذا المستوى إلى تحفيز المزيد من الارتفاع، مما يجعل الخيارات قصيرة المدى على اليورو لعب مثيرة للاهتمام.

نراقب كذلك الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي يفشل مرة أخرى في منطقة المقاومة بين 1.3576 و 1.3591، وهي نمط لاحظناه عدة مرات هذا الشهر. أشار بنك إنجلترا إلى أنه سيبقي الفائدة مستقرة خلال الخريف، مبينًا نطاقًا محددًا بوضوح للعملة. هذه البيئة مثالية للمتداولين الذين يبحثون عن بيع خيارات القسط، مثل من خلال استراتيجية الكوندور الحديدي، للاستفادة من بقاء الجنيه ضمن النطاق.