استقرت العقود الآجلة للنفط الخام عند 63.96 دولارًا، بزيادة قدرها 1.31 دولارًا أو 2.09٪. هذا السعر يقع داخل منطقة تأرجح تتراوح بين 63.61 دولارًا إلى 65.27 دولارًا.
يتم تحديد المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 64.73 دولارًا، وهو مستوى بارز داخل هذا النطاق. في وقت سابق من الأسبوع، انخفضت الأسعار إلى ما دون هذا المتوسط المتحرك، وظلت تحته لثلاثة أيام تداول ماضية.
يعد المتوسط المتحرك ومنطقة التأرجح بمثابة مستويات لتعريف المخاطر على المدى القصير. قد يشير الارتفاع فوق هذه المستويات إلى زخم تصاعدي إضافي بعد الانخفاض الأخير.
بدخول العقود الآجلة للنفط الخام الآن في منطقة التأرجح الرئيسية بين 63.61 دولارًا و65.27 دولارًا، نعتبر هذا كنقطة قرار حاسمة للسوق. الاختبار الفوري سيكون ما إذا كانت الأسعار ستتمكن من التغلب على المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 64.73 دولارًا. قد يؤدي الفشل في الاختراق إلى استئناف الضغط الهبوطي الأخير.
يدعم هذه القفزة في الأسعار أحدث بيانات إدارة معلومات الطاقة (EIA) من هذا الأسبوع، والتي أظهرت سحبًا مفاجئًا للمخزون الخام قدره 3.1 مليون برميل. كان المحللون يتوقعون زيادة صغيرة، لذا فإن هذا السحب الأكبر من المتوقع يشير إلى أن الطلب يتجاوز حاليًا العرض. تمنح هذه النقطة البيانية الأساسية مصداقية لاحتمال الاختراق للأعلى.
ومع ذلك، فإننا نزن أيضًا إشارات الطلب الهابطة من الخارج، لا سيما مع تسجيل مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية في الصين لشهر يوليو 2025 نتيجة أقل قليلاً من التوقعات. هذا يثير القلق بشأن استهلاك الطاقة المستقبلية في أكبر دولة مستوردة للنفط في العالم. ومن المحتمل أن يكون هذا القلق الأساسي بشأن النمو العالمي هو ما يمنع الأسعار من الارتفاع بشكل أكثر عدائية.
استراتيجية السوق
إضافة إلى حالة عدم اليقين، نلاحظ أن أوبك + اختارت الحفاظ على حصص الإنتاج ثابتة في اجتماعها في وقت سابق من هذا الشهر. لقد وضع هذا الإدارة المنضبطة للإمدادات قاعدة تحت الأسعار، ولكن الرفض للتخفيض أكثر يشير إلى أنهم مرتاحون للأسعار في نطاق الستينات في الوقت الحالي. لا ينبغي للمتداولين أن يتوقعوا إنقاذًا من الكارتل على المدى القصير.
عند النظر إلى الوراء، نتذكر التقلبات الشديدة في 2022-2024، عندما تأرجحت الأسعار من فوق 120 دولارًا إلى أدنى مستويات السبعينات استنادًا إلى الأحداث الجيوسياسية وتحولات الطلب بعد الجائحة. على الرغم من أن السوق الحالي أكثر هدوءًا، يظهر هذا التاريخ كيف أن التحطيم من منطقة فنية رئيسية مثل هذه يمكن أن يقود إلى اتجاه كبير. لذلك يجب علينا أن نكون مستعدين لحركة أكبر بمجرد كسر هذا النطاق.
نظرًا لهذا التوتر بين بيانات الجرد الصاعدة وتوقعات الطلب الهابطة، يمكن لمتداولي الخيارات النظر في استراتيجيات تستفيد من الاختراق من هذه المنطقة. نعتقد أن إعداد استراتيجيات straddles أو strangles يمكن أن يكون فعّالًا للعب على الزيادة المتوقعة في التقلب. بدلاً من ذلك، يمكن للمرء إنشاء استراتيجيات bull call spreads مع سعر تنفيذ فوق 65.27 دولارًا أو bear put spreads مع سعر تنفيذ دون 63.61 دولارًا لتعريف المخاطر أثناء التمركز للحركة الاتجاهية.
