ارتفع زوج NZDUSD إلى مستويات جديدة بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا جديدة بسبب البيانات المتطابقة مع التوقعات، مما دفع الأسواق لتوقع خفض في أسعار الفائدة في سبتمبر.
زادت احتمالية التخفيف لتصل إلى 60 نقطة أساس بنهاية العام، ارتفاعًا من 57 نقطة أساس قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين. يزداد ثقة السوق في خفض سبتمبر، مع توقعات بخفض آخر على الأقل قبل نهاية العام. تقرير الوظائف الساخن في سبتمبر قد يغير هذه الاحتمالات، على الرغم من أن أغسطس يشهد خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر جاكسون هول كعامل مؤثر محتمل.
نظرة عامة على NZD
يظل الدولار النيوزيلندي ثابتاً دون تغييرات كبيرة في البيانات، باستثناء تقرير سوق العمل الذي يتماشى مع التوقعات. وتتوقع الأسواق تخفيفًا قدره 42 نقطة أساس بنهاية العام مع احتمالية خفض بنسبة 94% في الاجتماع المقبل.
على الرسم البياني اليومي، توقفت مكاسب NZDUSD بالقرب من خط اتجاه عند 0.60. قد تشهد الارتفاعات بعد ذلك دخول البائعين مستهدفين انخفاضًا إلى دعم 0.5850.
في الرسم البياني لأربع ساعات، يحدد خط اتجاه صاعد زخمًا صعوديًا، حيث يتموضع المشترون للارتفاع ويستهدف البائعون الانخفاض. على الرسم البياني لساعة واحدة، يوجد مقاومة عند 0.5965، حيث يستهدف البائعون حركة هبوطية في حين يسعى المشترون لتحقيق ارتفاع. تشمل البيانات الأمريكية القادمة مؤشرات PPI، طلبات إعانة البطالة، مبيعات التجزئة وتقارير معنويات المستهلكين.
تاريخ اليوم هو 2025-08-14T08:59:47.786Z.
توقعات أسعار الفائدة الفيدرالية
الدولار الأمريكي يضعف لأننا نتوقع قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قريباً. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025 نسبة 3.1%، مما يظهر أن التضخم يواصل التهدئة ويعزز هذا الاعتقاد. دفع هذا الشعور زوج NZDUSD إلى الارتفاع، لكنه يواجه الآن بعض المقاومة.
الأسواق تسعر الآن فرصة بنسبة 90% لخفض سعر الفائدة في اجتماع الفيدرالي في سبتمبر، حيث تشير العقود المستقبلية إلى 60 نقطة أساس من التخفيضات الإجمالية بنهاية العام. جاء ذلك بعد تقرير الوظائف الأخير، الذي أظهر إضافة وظائف أقل من المتوقع بعدد 170,000 في يوليو 2025، مما يعطي الفيدرالي مساحة أكبر لتخفيف السياسة. نحن الآن نركز على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول المرتقب في ندوة جاكسون هول في وقت لاحق من هذا الشهر لأي تغيير في النبرة.
ومع ذلك، يواجه الدولار النيوزيلندي تحدياته الخاصة، حيث من المتوقع أيضًا أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بخفض معدلات الفائدة. مع المعدل النقدي الرسمي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي عند 5.50%، تتوقع الأسواق تقريباً خفضين كاملين قبل نهاية العام. هذا الموقف التخفيفي من كلا البنكين المركزيين يخلق سقفًا لزوج العملات.
بالنظر إلى المقاومة بالقرب من مستوى 0.6000، يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات استدعاء NZDUSD مع أسعار تنفيذ فوق هذا خط الاتجاه الرئيسي. سيكون هذا وسيلة محددة الخطورة للاستفادة من أي تحرك محتمل إذا جاءت البيانات الأمريكية غدًا، مثل مبيعات التجزئة، أضعف من المتوقع. هذه الاستراتيجية تحد من الخسائر المحتملة إذا استمرت المقاومة وعكست الأسعار بالاتجاه السفلي.
بالمقابل، مع وجود خطر كبير في حدث جاكسون هول، يعتبر التحوط ضد الانخفاض أمرًا حكيمًا. شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ أقل من خط الاتجاه الصاعد الفوري، ربما حول 0.5900، يمكن أن يحمي المراكز الطويلة الحالية. يعمل ذلك كضمان ضد رسالة مفاجئة من باول بتوجه نحو التشديد، والتي من شأنها تعزيز الدولار وإرسال NZDUSD للأسفل.
نظرًا للأحداث الرئيسية المرتقبة، من المحتمل زيادة التقلبات المتوقع. قد تكون استراتيجية الشراء الطويل التي تتضمن شراء كل من خيار استدعاء وخيار بيع عند نفس سعر التنفيذ وسيلة للاستفادة من تحرك سعري كبير في أي اتجاه. هذه الطريقة تناسب المتداولين الذين يعتقدون بوجود إعلان رئيسي محرك للسوق وشيك ولكنهم غير متأكدين من الاتجاه.
