خلال الساعات الست الماضية، شهدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك مرحلتين مميزتين. في البداية، نجح المشترون في دفع الأسعار للأعلى من انخفاض، لكن هذا الزخم الصاعد انعكس مع ظهور البائعين، مما دفع السوق إلى ما دون متوسط السعر المرجح للحجم (VWAP) ونقطة التحكم. يشير هذا إلى أن الارتفاع السابق كان على الأرجح انتعاشاً مؤقتاً بدلاً من زيادة مستمرة.
أهمية مستويات السوق
تجمع OrderFlow Intel بين بيانات تدفق الأوامر الحية ومستويات هيكل السوق لتوفير رؤى حول من يتحكم في السوق. تعتمد هذه الطريقة على تحليل المعاملات الفعلية بدلاً من الاعتماد فقط على الرسوم البيانية، مما يوفر رؤى حول التحركات المستقبلية المحتملة. يظل الشعور السلبي سائداً طالما بقيت الأسعار دون VWAP، مما يفضل البائعين.
يركز المتداولون على مستويات مثل 23,862 و23,796 و23,750. من المحتمل أن تجذب هذه النقاط تحركات الأسعار وقد تبادر بتحركات مضادة بسبب الأوامر الشرائية المعلقة. المتداولون الذين يحملون مراكز بيع قد يفكرون في جني الأرباح جزئيًا بالقرب من هذه المستويات. قد يحدث تغيير في الشعور إذا استعاد السعر VWAP عند 23,960، مما قد يغير توقعات السوق بسرعة.
بناءً على تدفق الأوامر اليوم، 14 أغسطس 2025، يمتلك البائعون اليد الطولى طالما بقي ناسداك تحت 23,960. يبدو أن الارتفاع السابق قد نفد زخمًا، مما يشير إلى أنه كان ارتدادًا مؤقتًا وليس اتجاهًا صاعدًا جديدًا. نرى هذا كفرصة للمتداولين الذين يستعدون لانخفاض السوق.
يتضخم هذا الشعور السلبي بسبب الصورة الاقتصادية الكلية التي تطورت خلال الأسبوعين الماضيين. جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو 2025 أكثر سخونة قليلاً من المتوقع بنسبة 3.4%، مما أحيا المخاوف من أن معركة الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم لم تنته بعد. يوفر هذا الإحصاء سببًا قويًا للضغط البيعي الذي نشهده حاليًا في الأسهم التقنية الحساسة للنمو.
بالإضافة إلى ذلك، أظهر أحدث تقرير للوظائف من أوائل أغسطس أن عمليات التوظيف بدأت في التباطؤ، مما يثير القلق بشأن قوة الاقتصاد. نعتقد أن هذا المزيج من التضخم المستمر والنمو الضعيف يجعل السوق متوترًا قبل اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. هذا هو إعداد كلاسيكي لزيادة التقلبات في السوق.
استراتيجيات التداول في سوق هابط
لقد شهدنا هذا النوع من الضعف في أواخر الصيف من قبل، حيث يُقلل المتداولون غالبًا من المخاطر خلال هذه الفترة. على سبيل المثال، بالنظر إلى الربع الثالث من عام 2023، شهد ناسداك تصحيحًا ملحوظًا بنسبة تزيد عن 10% بعد نصف أول قوي من العام. يبدو أن حركة السوق الحالية مماثلة، مما يشير إلى أن المتداولين يجب أن يكونوا حذرين.
بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون بالمشتقات المالية، هذا هو الوقت للنظر في استراتيجيات تستفيد من انخفاض أو حركة جانبية. شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر ناسداك 100 يمكن أن يوفر حماية من الهبوط وإمكانية الربح إذا اختبر المؤشر مستويات الدعم مثل 23,862 و23,750. هذه طريقة بسيطة للعمل بناءً على النظرة السلبية الحالية.
نهج آخر هو بيع فروق الخيارات خارج المال، مما يسمح لك بتحصيل علاوة أثناء المراهنة على أن ناسداك لن يرتفع بعد نقطة معينة. بالنسبة لمتداولي العقود الآجلة، يفضل اتخاذ موقف قصير، لكنه حاسم لمتابعة مستوى 23,960. إذا استعادت السوق ذلك السعر، فإنها ستبطل الحالة السلبية الفورية.
