شهد سوق الأسهم الأسترالي ارتفاعًا يوم الخميس. ارتفع مؤشر S&P/ASX200 بمقدار 55 نقطة أو بنسبة 0.6% ليصل إلى 8,879.
أظهرت معظم القطاعات مكاسب، حيث تقدمت تسعة من أصل أحد عشر قطاعًا. كانت الأسهم المالية الدافع الرئيسي للانتعاش بعد خسائر في اليوم السابق، بينما لم تؤد الخدمات الاتصالية بشكل جيد.
السوق يصل إلى ارتفاع جديد
يظهر السوق قوة، ليدفع ASX200 إلى مستوى قياسي جديد بلغ 8,879. هذا التحرك يأخذنا بشكل حازم إلى منطقة غير معروفة، متجاوزًا مستويات المقاومة القديمة حول 7,900 التي رأيناها في عام 2024. مع هذا الدعم الواسع عبر القطاعات، يبدو أن المعنويات الأساسية إيجابية حاليًا.
الانتعاش في الأسهم المالية لافت للنظر وربما يرتبط بتوقعات معدلات الفائدة. احتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بسعر النقد ثابتًا عند 4.85% لعدة أشهر، وهو قرار يدعمه أحدث أرقام التضخم الربع سنوية التي تبلغ 3.1%. يبدو أن هذا الاستقرار يطمئن المتداولين حول هوامش أرباح البنوك، ما يشجعهم على إعادة الشراء في هذا القطاع.
نظرًا لأننا عند أعلى مستوياتنا على الإطلاق، يجب أن نفكر في استراتيجيات تحمي من تراجع محتمل. يمكن أن يكون شراء خيارات البيع على مؤشر XJO تحوطًا حصيفًا ضد أي أخبار سلبية غير متوقعة. يُعد التقلب الضمني، كما يقاس بمؤشر A-VIX، منخفضًا حاليًا حول 11، مما يجعل الخيارات الوقائية غير مكلفة نسبيًا مقارنة بالسنوات الأخيرة.
استكشاف استراتيجيات التداول
نرى الخدمات الاتصالية متراجعة، مما يقدم فرصة لتداول الأزواج. يمكن النظر في شراء ETF للقطاع المالي بينما يتم البيع القصير على ETF يركز على الاتصالات للعب على هذا الفجوة في الأداء. يمكن لهذه الاستراتيجية عزل الاتجاهات الخاصة بكل قطاع مع تقليل مخاطر اتجاه السوق بشكل عام.
في الأسابيع المقبلة، ستتوجه جميع الأنظار إلى بيانات التوظيف والمبيعات التجزئة القادمة للبحث عن أي علامات على ضعف الاقتصاد. قد تختبر مثل هذه البيانات بسرعة تفاؤل السوق الحالي وهذا المستوى الجديد من التداول. لذلك، نعتقد أن البقاء مرنًا مع المراكز المشتقة سيكون ضروريًا.
