وصل مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 إلى مستويات قياسية جديدة، مدفوعة بتوقعات قوية بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى 96% من 38% بعد تعليقات قوية مؤخرًا. ويتم التوقع بفرصة بنسبة 53% لثلاثة تخفيضات وفرصة بنسبة 93% لتخفيضين قبل نهاية العام، مما يوفر دعمًا لنمو الأسهم على المدى الأطول.
يقترب Nasdaq100 من 24,000، بعد أن تعافى من انخفاضه في أوائل أغسطس. يشير هدفه طويل الأجل، بناءً على امتداد فيبوناتشي، إلى أنه يمكن أن يصل إلى 30,000. يظهر S&P 500 توقعًا تقنيًا مماثلاً، مع هدف متوقع قريب من 7800، بعد تصحيح تراجعي بنسبة 50% من أدنى المستويات السابقة.
ارتفاع في مؤشر نيكي 225 الياباني
في الوقت ذاته، قفز مؤشر نيكي 225 في اليابان بأكثر من 9.5% منذ يوم الاثنين الماضي. بتأثير من أمريكي وجهة البنك المركزي الياباني في تأجيل زيادة الفائدة، يعكس الديناميات الإيجابية. يهدف المؤشر إلى الوصول إلى 50,000 من المستوى الحالي 43,300، وسط تراجع أسعار السلع والطاقة.
في أسواق العملات، يصل زوج EUR/USD إلى أعلى مستوياته في أسبوعين فوق 1.1700، متوقعًا بيانات التضخم الألمانية. يرتفع GBP/USD فوق 1.3550، بتأثير من ضعف الدولار الأمريكي. يكافح الذهب لتحقيق المكاسب رغم احتمالية خفض الفائدة من الفيدرالي، ويبقى في نطاق $3,360.
مع تسعير السوق بشكل كامل لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، نعتقد أن على التجار اتخاذ موقف للزخم التصاعدي المستمر في الأسهم. نظرًا لأن مؤشر VIX (مؤشر التقلب) انخفض مؤخرًا إلى 13.5، فإن شراء خيارات الشراء في S&P 500 وNasdaq 100 يمثل استراتيجية جذابة. هذا البيئة تشير إلى أن علاوات الخيارات ستكون رخيصة نسبيًا لتحقيق مكاسب إضافية.
التوقعات التقنية القوية للمؤشرات الأمريكية، مستهدفة 30,000 على Nasdaq و7,800 على S&P 500، تبرر الاحتفاظ بمواقع طويلة عبر المشتقات. سننظر في شراء خيارات شراء مدتها طويلة، مثل تلك التي تنتهي في ديسمبر 2025، للاستفادة من موجة النمو المتوقعة المدفوعة بتخفيف السياسة النقدية. يتم دعم هذا الرؤية بتقرير الوظائف لشهر يوليو 2025، الذي أظهر نموًا قويًا في كشوف الرواتب بنسبة 215,000 لكن مع تبريد في ارتفاع الأجور، مما يعطي الفيدرالي مجالًا لخفض الفائدة.
