يتعرض زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي لضغوط هبوطية بعد الفشل في تجاوز أعلى مستوى له في يوليو عند 5.63، وانزلاقه تحت المتوسط المتحرك لمدى 50 يومًا. حاليًا يختبر منطقة دعم حرجة حول 5.39/5.37، بما يتماشى مع أدنى المستويات لشهر سبتمبر 2024، مع مخاطر انخفاض إضافي إذا تم اختراق هذا المستوى.
مع أن ارتدادًا قصير الأجل قد يحدث، الفشل في العودة إلى مستوى 5.51 يمكن أن يشير إلى مزيد من الانخفاض. كسر حاسم دون دعم 5.39/5.37 قد يؤدي إلى خسائر أعمق، مع أهداف الدعم التالية بالقرب من 5.29 وتوقعات عند 5.20.
بيانات تطلعية
البيانات التطلعية في التحليل تتضمن مخاطر وعدم يقين جوهري. يُوصى بإجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات مالية. المعلومات مخصصة لأغراض إعلامية ولا تعتبر تأييدًا لشراء أو بيع الأصول.
الاستثمار في الأسواق يتضمن خسارة محتملة لرأس المال وضغوطًا عاطفية. جميع المخاطر والتكاليف والخسائر المعنية هي مسؤولية المستثمر وحده. تأكد من التحقق من جميع التفاصيل بشكل مستقل، حيث لا يمكن ضمان الدقة أو الزمنية. المحتوى لا يوفر نصيحة مخصصة، ولا يتحمل مسؤولية عن الأخطاء أو الحذف.
نحن نراقب زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي وهو يختبر أرضية مهمة حاليًا. بعد الفشل في الحفاظ على المكاسب فوق 5.60 في الشهر الماضي، يقوم سعر الصرف الآن باختبار منطقة 5.39/5.37، وهو مستوى كان بمثابة دعم حاسم عندما شوهد للمرة الأخيرة في سبتمبر 2024. يشير كسر حازم دون هذه المنطقة إلى أن الاتجاه النزولي الأخير لديه مجال أكبر للامتداد.
التحليل الفني والأساسي
هذا الضعف الفني يعزز من العوامل الأساسية التي ظهرت في وقت سابق من هذا الشهر. جاء تقرير التضخم البرازيلي IPCA لشهر يوليو، الصادر في 8 أغسطس 2025، بنسبة 3.7% على أساس سنوي، مما ساعد في تعزيز الموقف للحفاظ على معدل الفائدة المرتفع للبنك المركزي البرازيلي عند 10.5%. هذا العائد المرتفع يجعل الريال البرازيلي عملة جذابة لمتداولي الفروقات في العوائد.
على الجانب الآخر من الزوج، لم يحصل الدولار الأمريكي على الكثير من الدعم. أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف واضح في دورة معدلاته، وأظهرت بيانات العمالة غير الزراعية لشهر يوليو 2025 تباطؤًا في سوق العمل. هذا الاختلاف في سياسة البنك المركزي يفرض ضغطًا مستمرًا على سعر صرف الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون حدوث انهيار، نعتقد أن شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ عند أو تحت 5.35 يمكن أن يكون استراتيجية مباشرة. يوفر هذا النهج طريقة ذات مخاطر محددة للاستفادة من التحرك نحو أهداف الدعم 5.29 و5.20. تُعتبر المخاطرة المحددة ذات قيمة خاصة نظرًا لتاريخ الزوج في الانعكاسات الحادة.
بالنسبة لأولئك الذين يكونون أكثر حرصًا، قد يكون تنفيذ استراتيجية المكالمة البَيْعِية هو البديل المناسب. من خلال بيع خيار شراء بسعر تنفيذ قريب من مقاومة 5.51 وشراء خيار شراء أعلى لضمان الحماية، يمكن للمتداولين الربح إذا بقي الزوج ببساطة تحت هذا المستوى الرئيسي من المقاومة في الأسابيع القادمة. هذه الاستراتيجية تستفيد من كل من انخفاض السعر وتدهور الوقت.
يجب علينا أيضًا النظر في أن هذه المواجهة المتوترة عند مستوى دعم 5.37 يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في التقلب. وقد زادت التقلبات الضمنية على خيارات الريال البرازيلي بالفعل في أوائل أغسطس. إذا توقع المتداول تحركًا كبيرًا ولكنه غير متأكد من الاتجاه، يمكن استخدام خيار الشراء الطويل للاستفادة من تأرجح سعري كبير سواء صعودًا أو هبوطًا.
أي ارتداد يفشل في استعادة مستوى 5.51 بشكل حاسم ينبغي النظر إليه بشك. يُعتبر هذا العلامة الآن خطًا واضحًا في الرمال لتوقعاتنا الهبوطية الحالية. تحرك مستمر فوق هذا المستوى من شأنه أن يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد تلاشى وسيتطلب إعادة تقييم مراكزنا.
