ارتفع العائد على السندات الألمانية لمدة 10 سنوات إلى 2.69٪، مقارنة بعائد سابق قدره 2.39٪. يأتي هذا التطور كجزء من توجهات السوق المستمرة التي تؤثر على الأدوات المالية والمشاركين في السوق.
في سوق العملات، تم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1700، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي. نُسبت هذه الحركة إلى تغير المزاج تجاه المخاطر بعد بيانات التضخم لشهر يوليو، مما يحافظ على توجه صعودي لليورو.
ارتفاع في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أيضًا مكاسب، حيث وصل إلى أعلى من 1.3550 لأول مرة منذ يوليو. وقد دعمت هذه الزيادة انخفاض الطلب على الدولار الأمريكي، المرتبط بالمزاج الإيجابي في السوق.
تداول الذهب بشكل أعلى قليلاً، محافظًا على موقعه فوق 3,350 دولار. ساعدت التوقعات المتعلقة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي على دعمه، مع أن مزاج المخاطر يحد من مزيد من الحركة الصعودية.
في مجال العملات الرقمية، شهدت العلامات التجارية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي انتعاشاً. وتم الإشارة إلى تطورات مثل Bittensor وNear Protocol وRender بفضل مكاسبها، ربما متأثرةً بعروض Perplexity البالغة 34.5 مليار دولار لشراء Google Chrome.
في الوقت نفسه، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 4٪، مما يشير إلى أن دورة التخفيف قد تقترب من نهايتها. تلوح مخاوف بشأن الضغوط التضخمية المستمرة، مما يتماشى مع التعديلات في القرارات السياسية.
استراتيجيات لفرص السوق
مع صعود عائد السند الألماني لمدة 10 سنوات إلى 2.69٪، نرى دليلاً واضحاً على ظهور مخاوف التضخم في منطقة اليورو. يجب أن نتوقع المزيد من الضغط النزولي على أسعار السندات، مما يجعل المناصب القصيرة في العقود الآجلة لصندوق اليورو-بوند استراتيجية جذابة. هذا المستوى من العائد يعود إلى المستويات التي شهدناها آخر مرة خلال فترة التضخم القصوى لعام 2023، مما يشير إلى أن السوق يحدد هنا توقعات أكثر تشددًا من البنك المركزي الأوروبي.
قوة اليورو/الدولار الأمريكي التي تشهد تداولات فوق 1.1700 تقدم لنا فرصة للحفاظ على توجه صاعد. هذا الارتفاع يعود بشكل كبير إلى ضعف الدولار، خاصة بعد أن أظهرت أحدث تقارير التضخم الأمريكي لشهر يوليو مرونة أقل من المتوقع عند 2.9٪، مما قلل الاحتمالات لرفع فائدة مفاجئ من الفيدرالي. يجب أن نتعامل مع مستوى 1.1700 كأرضية جديدة للزوج في الأسابيع القادمة.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، الصورة أكثر تعقيدًا، مما يشير إلى أنه يجب علينا الاستعداد للتقلبات. رغم أن الزوج كسر فوق 1.3550، إلا أن إشارة بنك إنجلترا إلى أن دورة خفض الفائدة قد تكون انتهت تقدم حالة من عدم اليقين، خاصة مع استمرار معدل التضخم في المملكة المتحدة لشهر يوليو أعلى من 3٪. ونرى أن استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات السعرية، مثل استراتيجيات الستراجيل، هي الأكثر حكمة من المراهنات الاتجاهية البسيطة على الجنيه.
الذهب الذي يحافظ على موقعه فوق 3,350 دولار مدعوم بتوقعات السياسة المتساهلة للاحتياطي الفيدرالي، لكن يبدو أن صعوده محدود بسبب المزاج الإيجابي القوي في أسواق الأسهم. يجب علينا النظر في استخدام المشتقات لتكوين موقف صعودي بحذر، مثل شراء خيار المكالمة المغطاة، لجمع العلاوة بينما يستقر المعدن. بالنظر إلى الوراء، ارتفعت أسعار الذهب أكثر من 40٪ منذ بداية عام 2024، لذا من المتوقع حدوث بعض جني الأرباح والحركات الجانبية عند هذه المستويات.
اهتمام متجدد بعلامات الذكاء الاصطناعي مثل Bittensor وNear Protocol يمثل سيناريو عالي المخاطر وعالي المكافأة بالنسبة لنا. رد الفعل المفاجئ للقطاع على الأخبار التجارية يظهر أن الزخم هو محرك رئيسي. لقد رأينا ارتفاعًا في الاهتمام المفتوح للعقود الدائمة لأعلى خمس علامات متعلقة بالذكاء الاصطناعي بنسبة تقارب 50٪ في آخر 30 يومًا، مما يؤكد أن رأس المال المضارب يتدفق مرة أخرى إلى هذا الفضاء.
