شهدت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية ارتفاعًا قويًا، حيث زاد كل منها بأكثر من 1.1%. قاد مؤشر Russell 2000 المكاسب بزيادة بلغت 2.99%، مُسجلًا أكبر ارتفاع يومي له منذ مايو. حقق كل من S&P وNASDAQ مستويات إغلاق قياسية، مُنهيين الجلسة بالقرب من أعلى مستوياتها لهذا اليوم.
أظهرت مستويات الإغلاق مكاسب ملحوظة: ارتفع متوسط داو الصناعي بمقدار 483.52 نقطة أو 1.10% ليصل إلى 44,458.61؛ ارتفع مؤشر S&P بمقدار 72.31 نقطة أو 1.13% ليصل إلى 6,445.76؛ زاد مؤشر NASDAQ بمقدار 296.50 نقطة أو 1.39% ليصل إلى 21,681.90؛ وارتفع Russell 2000 بمقدار 66.26 نقطة أو 2.99% ليصل إلى 2,282.77.
تفاعلات السوق والتوقعات
توافق مؤشر أسعار المستهلك مع التوقعات، مما عزز الآمل لتخفيض محتمل في المعدلات في سبتمبر. يتوقع السوق حوالي 60 نقطة أساسية من التخفيضات بنهاية العام.
شهدت أسهم شركات الطيران الأمريكية مكاسب ملحوظة بعد ارتفاع أسعار تذاكر الطيران بنسبة 4% في يوليو، وهو الارتفاع الأول في ستة أشهر. يشير ذلك إلى تعزيز القوة السعرية مع تعديل شركات الطيران للقدرة الاستيعابية مع الطلب المنخفض. ارتفعت أسهم أمريكان إيرلاينز بنسبة 12.22%، يونايتد إيرلاينز بنسبة 10.19%، دلتا إيرلاينز بنسبة 9.23%، وساوث ويست إيرلاينز بنسبة 5.73%.
المؤشرات الرئيسية تحقق أرقامًا قياسية جديدة، لكن يجب أن نركز على الارتفاع بنسبة تقارب 3% في مؤشر Russell 2000. يشير هذا إلى أن الارتفاع بدأ يتوسع ليشمل ما هو أبعد من أسهم الشركات الكبرى فقط. هذا إشارة رئيسية على أن شهية المخاطرة تزداد في جميع أنحاء السوق.
لم تفسد معدلات التضخم الاحتفالات، حيث جاء مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو بنسبة يمكن التحكم فيها بلغت 3.1% على أساس سنوي. هذا عزز الرهانات على التيسير النقدي، حيث نرى أداة CME FedWatch الآن تسعر احتمالية تخفيض المعدلات في سبتمبر بأكثر من 85%. يتوجه المتداولون نحو معدلات أقل لاستمرار زيادة أسعار الأصول حتى نهاية العام.
رؤى استراتيجية السوق
مع دفع السوق نحو ارتفاعات جديدة، انخفض مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX) إلى ما دون 13، مما يعكس مستويات متدنية للغاية من الخوف. بالنسبة لمتداولي المشتقات، فإن هذا بيئة تجعل بيع العلاوات، مثل الخيارات التي خارج النقد على مؤشرات قوية مثل S&P 500، استراتيجية جذابة. يمكن أن تحقق هذه الاستراتيجية أرباحًا من كل من الانجراف الصاعد للسوق والتحلل الزمني.
يبدي قطاع الطيران قوة ملحوظة بعد أن كشفت بيانات أسعار التذاكر لشهر يوليو عن أول زيادة في الأسعار منذ ستة أشهر. شهد ETF الطيران العالمي للولايات المتحدة (JETS) أعلى حجم تداول في ثلاثة أشهر، مؤكداً اهتمامًا قوياً من المؤسسات. يجب أن ن consider اتخاذ مواقف صاعدة، مثل شراء خيارات الشراء على القادة مثل دلتا أو يونايتد، للاستفادة من هذه الزخم المتجدد.
إذا نظرنا إلى الوراء، رأينا أن مؤشر Russell 2000 تفوق بشكل كبير على مؤشر NASDAQ في النصف الأول من 2025، مما يجعل الارتفاع الذي شوهد اليوم لافتاً للنظر بشكل خاص. يمكن أن يكون هذا إشارة لبداية تناوب كبير نحو الشركات الأصغر التي تركز على السوق المحلي والتي تأخرت في الأداء. يُعتبر شراء فروق الخيارات على ETF IWM إحدى الطرق للتداول على هذا التحرك المحتمل خلال الأسابيع المقبلة.
