تم تسجيل معدل مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (CPI) على أساس سنوي بنسبة 2.7% لشهر يوليو، وهو أقل قليلاً من التوقعات البالغة 2.8%. تعد هذه النقطة جزءًا من التحليل الاقتصادي المستمر الذي يقدم رؤى حول اتجاهات التضخم داخل الاقتصاد الأمريكي.
في أسواق العملات، اقترب زوج اليورو/دولار من أعلى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 1.1700، بتأثير من ضعف الدولار الأمريكي وتوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالمثل، وصل الجنيه الإسترليني/الدولار إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع حول 1.3530 تحت نفس الضغوط الاقتصادية على الدولار.
نظرة عامة على قطاع السلع
في قطاع السلع، تعافت أسعار الذهب من الانخفاضات وارتفعت فوق 3,350 دولار للأونصة التروي، بدعم من الضغوط الهبوطية على الدولار الأمريكي وتوجهات العوائد الأمريكية المتنوعة. في الوقت نفسه، شهدت شبكة Pi تراجعًا تحت 0.4000 دولار، مما يشير إلى نظرة هبوطية بسبب حجم التداول المنخفض واحتمال تصحيح بنسبة 10% إضافية.
في خطوة درامية، قام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 4% بينما أعرب عن مخاوفه بشأن استمرار التضخم فوق المستويات المستهدفة. يواصل المتداولون والمحللون تقييم هذا التطور لتأثيراته الاقتصادية المستقبلية.
تحليل اتجاهات العملات
نرى التحرك في زوج اليورو/دولار نحو 1.1700 كبداية لاتجاه أكبر، مدفوعًا بسياسات متباينة من البنوك المركزية. حافظ البنك المركزي الأوروبي على سياسته بمعدل ثابت عند 3.5% خلال اجتماعه الأخير، مما يخلق فرقًا مواتيًا لمعدلات الفائدة لليورو. نحن نفكر في شراء خيارات الاتصال على زوج اليورو/دولار بهدف سعر إضراب يبلغ 1.1850 تنتهي صلاحيته في أكتوبر.
الموقف مع الجنيه البريطاني أكثر تعقيدًا، حيث قام بنك إنجلترا للتو بخفض معدله إلى 4% لتحفيز اقتصاد بطيء. ومع ذلك، فإن ضعف الدولار الأمريكي هو القوة الأقوى حاليًا، مما يدفع الجنيه الإسترليني/الدولار إلى أعلى مستوياته الأخيرة بالقرب من 1.3530. نشعر أن هذا تعافٍ هش، حيث يظل التضخم الأساسي في المملكة المتحدة مرتفعًا بشكل عنيد عند 3.8%، ويجب أن نستخدم الخيارات لتحديد مخاطرنا بعناية.
صعود الذهب فوق 3,350 دولار للأونصة هو استجابة مباشرة لانخفاض العوائد الأمريكية وضعف الدولار، وهو نمط لاحظناه أيضًا خلال التحول السياسي في أواخر عام 2023. تاريخيًا، يقدم الذهب أداءً جيدًا عندما تتحول العوائد الحقيقية إلى السلبية، وهو البيئة التي ندخلها الآن. نحن نتموضع لذلك بإضافة مراكز طويلة في عقود الذهب الآجلة.
بالنسبة للأصول الأكثر مضاربة، فإن النظرة الهبوطية لشبكة Pi تحت 0.4000 دولار مدعومة بحجم التداول المنخفض. تؤكد بيانات السلسلة انخفاض المحافظ النشطة، مما يشير إلى تراجع الاهتمام من قبل التجزئة بسرعة. يشير هذا الضعف التقني إلى شراء خيارات البيع أو إنشاء مراكز قصيرة، كما يبدو أن مزيدًا من الانخفاض نحو 0.3500 دولار ممكن الحدوث.
أنشئ حساب التداول الخاص بك على VT Markets وابدأ التداول الآن.
