ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 0.3٪ في يوليو، بما يتوافق مع التوقعات. تأتي هذه البيانات كجزء من مشهد اقتصادي أوسع تتم مراقبته عن كثب بحثًا عن علامات التضخم وتعديلات السياسة النقدية.
تحركات سوق العملات
شهدت الأسواق النقدية وصول معدل صرف اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في أسبوعين حول 1.1700 بسبب ضعف الدولار الأمريكي. وبالمثل، تقدم الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع قرب 1.3530، مما أثر أيضاً على قيمة الدولار الأمريكي.
ارتفعت أسعار الذهب مرة أخرى فوق 3,350 دولار لكل أوقية تروي، متعافية من الانخفاضات السابقة حيث تستمر ضغوط الدولار الأمريكي والعوائد الأمريكية المتباينة في التأثير على ديناميات السوق. شهدت شبكة Pi انخفاضات كما انخفضت قيمتها تحت 0.4000 دولار، مما يشير إلى احتمالية تصحيح بنسبة 10٪.
خفض بنك إنجلترا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4٪، مع نظرة حذرة على اتجاهات التضخم. يشير الخفض إلى قرب انتهاء دورة التخفيف، مما يعكس القلق بشأن التضخم المستمر.
يحمل تداول العملات الأجنبية على الهامش مخاطرة عالية، مع إحتمالية الربح والخسارة. من المهم تقييم أهداف الاستثمار والخبرة وقدرة تحمل المخاطر قبل الانخراط في التداول بالفوركس.
مع تماشي بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر يوليو مع التوقعات، نتوقع أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي صبورًا. يدعم أحدث تقرير للوظائف من 8 أغسطس 2025، الذي أظهر تباطؤًا طفيفًا في سوق العمل، هذه الرؤية للاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على استقرار الأسعار في الوقت الحالي. يمكن أن يؤدي هذا الاستقرار إلى خفض تقلبات السوق، مما يجعله وقتًا مناسبًا للنظر في بيع خيارات لجمع قيمة زائدة على المؤشرات التي قد تتراوح بشكل جانبي.
ضعف الدولار الأمريكي
يظهر الدولار الأمريكي علامات واضحة على الضعف، وعلينا الوضعية لاستمرار هذا الاتجاه في الأسابيع المقبلة. مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مؤخرًا دون مستوى الدعم الرئيسي 101.50، يبدو أن المراهنة ضد الدولار استراتيجية قوية. ننظر إلى شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة لليورو والجنيه الإسترليني للاستفادة من الاتجاه الصاعد في زوجي EUR/USD وGBP/USD.
قرار بنك إنجلترا بخفض سعر الفائدة إلى 4٪ يخلق تباينًا ملحوظًا مع موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي. يذكرنا هذا الاختلاف السياسة بفترات في منتصف العقد الأول من الألفية الحالية التي قادت إلى اتجاهات قوية ومستدامة في أسواق العملة. بالرغم من أن بنك إنجلترا ألمح إلى أن دورة التخفيف قد تنتهي، إلا أن خفض الفائدة الفوري يمكن أن يضع ضغطًا إضافيًا على الجنيه، مما يجعل الألعاب على التقلبات كما في استراتيجيات straddles على زوج GBP/USD جذابة حول اجتماعهم القادم.
يرتبط تعافي الذهب فوق 3,350 دولار ارتباطًا مباشرًا بالدولار الأضعف وانخفاض عائدات السندات الأمريكية، حيث عاد العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.10٪ هذا الأسبوع. هذا يجعل الاحتفاظ بالذهب غير المُحقق للعوائد خيارًا أكثر جاذبية بالنسبة لنا. نرى هذا كفرصة جيدة لشراء خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب، مستخدمين المعدن الثمين كتحوط ضد مزيد من تراجع الدولار.
في الزوايا الأكثر مضاربة في السوق، نرى زيادة في المخاطر، مثل الهبوط الأخير لشبكة Pi. يأتي هذا التحرك مع إظهار السوق الأوسع للعملات الرقمية إشارات على الإرهاق، مع صعوبة بيتكوين في الاحتفاظ بمستوى 120,000 دولار. ينبغي أن نكون حذرين مع هذه الأصول ونتذكر أن التداول على الهامش يحمل مستوى عالٍ من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا للجميع.
