اليوم، أظهر سوق الأسهم الأمريكي مزيجًا من التفاؤل والحذر، لا سيما في مجال أشباه الموصلات. أظهرت الأسهم التقنية قوة حيث تقدم سهم مايكروسوفت بنسبة 0.85% وارتفع سهم أبل بنسبة 0.63%. على الرغم من أن أوراكل وبالانتير شهدتا انخفاضًا طفيفًا، إلا أنهما ساهمتا في تعزيز المزاج الإيجابي للقطاع.

بالمقابل، شهد سهم إنفيديا انخفاضًا بنسبة 0.50% مما يعكس الحذر، ولكن لوحظت مكاسب أصغر من تكساس إنسترومنتس التي ارتفعت بنسبة 4.52% ومن ميكرون تكنولوجي التي ارتفعت بنسبة 1.84%. ساهمت هذه العوامل في تقديم منظور متوازن داخل قطاع أشباه الموصلات رغم التحديات.

المكاسب في قطاع السلع الاستهلاكية الدورية

في قطاعات السلع الاستهلاكية الدورية والاتصالات، ارتفعت ميتا بنسبة 2.69% مما يشير إلى حماس قوي، بينما ارتفع جوجل بنسبة 0.71%. ويبقى منظور القطاع واعدًا بسبب الثقة المتزايدة في خدمات الاتصالات.

أما في القطاع المالي، فكانت الإشارات متباينة. ارتفع سهم جي بي مورغان تشيس بنسبة 1.75%، في حين انخفض سهم آي سي إي بنسبة 2.03% مما يعكس تباينًا داخل القطاع. كانت رواية السوق اليوم تتميز بقطاع تكنولوجي قوي ولكنه يواجه تحديات في قطاع أشباه الموصلات، مما يعكس منظرًا متقلبًا يواجهه التجار.

تنويع المحافظ والتركيز على الشركات التكنولوجية القوية يمكن أن يكون استراتيجية جيدة، مع مراقبة تطورات أشباه الموصلات حيث يستمر الحذر في السوق.

نلاحظ تباينًا واضحًا، حيث تشهد الأسماء الكبيرة في قطاع التكنولوجيا انتعاشًا بينما يظهر قطاع أشباه الموصلات علامات ضعف. يشير هذا الانقسام إلى أن الاستراتيجيات القطاعية المحددة ستكون أكثر فعالية من الخيارات السوقية العامة في الأسابيع المقبلة. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يعني هذا التركيز على خيارات الأسهم الفردية بدلاً من العقود الآجلة للمؤشر فقط.

زخم ميتا الإيجابي

القفزة الكبيرة بنسبة 2.69% في ميتا تُظهر زخمًا إيجابيًا قويًا قد يستمر، خاصة مع انتهاء موسم أرباح الربع الثاني بشكل إيجابي للمعلنين. نعتقد أن شراء خيارات الشراء مع انتهاء صلاحية في سبتمبر يمكن أن يستوعب المزيد من الاتجاه الإيجابي من هذا الاتجاه. قد يكون الانتشار الهادف للشراء أيضًا وسيلة فعّالة من حيث التكلفة للتعبير عن هذه الرؤية الإيجابية مع تقليل المخاطر.

الانخفاض في إنفيديا، حتى مع صعود القطاع التكنولوجي الأوسع، يشير إلى وجود مخاوف تحتية، ربما حول التقييم أو المنافسة. تجعل هذه الحالة من إنفيديا مرشحًا رئيسيًا لاستراتيجيات التقلبات مثل الشراء الطويل، التي تربح من حركة سعر كبيرة في أي من الاتجاهين. بالنظر إلى تاريخه، قد تكون الحركة الصغيرة مثل اليوم بداية لتحول أكبر بكثير.

النظر إلى السوق الأوسع، نجد أن مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) يتجول حاليًا حول 16، وهو مستوى معتدل من الهدوء. تاريخيًا، يمكن أن يجلب أواخر أغسطس ارتفاعات حادة في التذبذب نظرًا لتراجع حجم التداول. نعتقد أن هذا هو الوقت المناسب للنظر في شراء بعض خيارات الشراء الرخيصة وغير المكتملة في السعر لمؤشر VIX كوسيلة للتحوط ضد أي تقلبات غير متوقعة في السوق.

للعب مباشرة على الأداء المتباين، نفكر في تنفيذ تداول زوجي. قد يشمل ذلك الذهاب طويلاً على صندوق مؤشرات التكنولوجيا الواسع مثل QQQ والذهاب قصيرًا في صندوق مؤشرات أشباه الموصلات مثل SOXX. تحقق هذه الاستراتيجية أرباحًا طالما أن التكنولوجيا ذات القيم السوقية الكبيرة تواصل التفوق على قطاع الشرائح، مما يعزل الصفقة عن اتجاه السوق الشامل.

لا يزال السوق يتفاعل مع تقرير التضخم لشهر يوليو الأسبوع الماضي الذي أظهر انخفاض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قليلاً إلى 2.9% على أساس سنوي. بينما ساعد ذلك الأسهم النمو، فإن الاحتياطي الفيدرالي كان واضحًا في أنه يريد رؤية اتجاه مستدام قبل اتخاذ القرار. لذا قد يؤدي أي بيانات اقتصادية مفاجئة في الأسابيع القليلة المقبلة إلى تغيير مفاجئ في المشاعر.