ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
في أخبار أخرى، سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ارتفاعًا بنسبة 0.2٪ في يوليو، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3٪. تبرز هذه البيانات التحولات في الاقتصاد الأمريكي، مما قد يؤثر على قرارات الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
في مكان آخر، يبقي البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة عند ما يعتبره مستوى جيد جدًا، مما يعكس موقفه الاقتصادي الحالي. تبقى توقعات نمو الطلب العالمي على النفط ثابتة عند 1.29 مليون برميل يوميًا لعام 2025، وفقًا لأوبك.
يُنصح المستثمرون بالحذر من المخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية، التي قد لا تكون مناسبة للجميع. التعليم الجيد والاستشارة ضروريان قبل الانخراط في مثل هذه الأنشطة عالية المخاطر.
مع توافق بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو مع التوقعات، يتحول تركيز السوق بالكامل الآن إلى الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. عدم وجود مفاجآت يؤدي إلى حالة من عدم اليقين، والتي نعتقد أنها ستزيد من التقلبات في الأسابيع المقبلة. نرى أن عقود الفائدة الفيدرالية الآجلة تُسعر في احتمال حوالي 60٪ لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع أكتوبر 2025، مما يجعل كل بيان قادم من المسؤولين ذا أهمية كبيرة.
تتباعد البنوك المركزية بشكل واضح، مما يخلق فرصًا في أزواج العملات. خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة إلى 3.60٪ هذا الشهر بينما يبدو أن البنك المركزي الأوروبي راضٍ بالبقاء ثابتًا. يشير هذا إلى أن شراء خيارات الشراء على زوج AUD/EUR يمكن أن يكون طريقة للتداول على هذا الانقسام في السياسة بملف مخاطرة محدد.
فرص في الأسهم والسلع
في الأسهم، نشهد سوقًا منقسمًا حيث قفزت الأسهم المركزة على الذكاء الاصطناعي مثل CrowdStrike، ولكنها تحمل تقييمات متطرفة، تنعكس في نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 89 مرة. يجعل هذا القطاع التكنولوجي عرضة لأي مفاجآت ذات توجهات متشددة من الفيدرالي. نعتقد أن شراء خيارات البيع الوقائية على مؤشر ناسداك 100 يعد وسيلة تحوط معقولة ضد أي تراجع محتمل قبل القرار المقبل للبنك المركزي.
تحذيرات من الركود التضخمي والتوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بسبب الرسوم الجمركية تخلق خلفية مليئة بالتوترات للسلع. يتفاعل الذهب مع تغيرات احتمالات خفض الفائدة، بينما يوفر توقع الطلب المستقر على النفط من الأوبك قاعدة في الوقت الحالي. بالنظر إلى الوراء على فترة التضخم العالي في عام 2022، رأينا كيف أدت حالة عدم اليقين الجيوسياسية والاقتصادية إلى ارتفاعات حادة في تقلبات السلع، وهو نمط قد يتكرر.
كانت بيانات تصاريح البناء الكندية لشهر يونيو أفضل مما خشي المحللون، مما يشير إلى بعض القوة الأساسية في اقتصادها. يوفر هذا بعض الدعم للدولار الكندي، خاصة إذا أشار الفيدرالي إلى استعداده لخفض أسعار الفائدة قريبًا. يمكن للمتداولين استخدام خيارات البيع قصيرة الأجل لـ USD/CAD للتموقع لقوة محتملة في الدولار الكندي.
