تنتهي خيارات الفوركس في 12 أغسطس وتتميز بمستويات بارزة في EUR/USD و USD/CAD. يمتلك EUR/USD انتهاء صلاحية عند مستوى 1.1650، وهو غير مرتبط بأي علامات تقنية، مما قد يؤدي إلى تأثير ضئيل. ينتظر المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي قبل اتخاذ خطوات كبيرة.
وبالمثل، يمتلك USD/CAD انتهاء صلاحية عند 1.3750، مع متوسط الحركة لمدة 100 ساعة قريبة عند 1.3754. قد يؤدي هذا الوضع إلى انخفاض النشاط التجاري حتى يتم صدور بيانات التضخم. من المتوقع أن يكون سوق العملات أكثر هدوءًا حتى يصبح تقرير التضخم الأمريكي متاحًا.
تأثير انتهاء خيارات اليوم
بمجرد صدور البيانات، ستتجه الأنظار إلى تداعياتها على الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
اليوم، 12 أغسطس 2025، نشهد بعض انتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة، بما في ذلك EUR/USD عند 1.1650 و USD/CAD عند 1.3750. بينما قد توفر هذه المستويات بعض الجاذبية المؤقتة، إلا أنها ليست الحدث الرئيسي للسوق. يبقى التركيز الحقيقي للجميع على تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المتوقع صدوره في وقت لاحق اليوم.
السوق في حالة انتظار بينما ننتظر الأرقام، حيث يتوقع توقعات الإجماع أن يأتي التضخم السنوي لشهر يوليو بنسبة 3.1%. سيكون هذا تباطؤًا طفيفًا عن نسبة 3.3% التي شهدناها في يونيو، لكنه يظل فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي. مع نسبة الفائدة الفيدرالية التي تبقى عند 5.50%، فإن أي مفاجأة تصاعدية قد تقضي على أي آمال متبقية في خفض الفائدة في 2025.
استراتيجيات المضاربين على المشتقات المالية
بالنسبة للمضاربين على المشتقات، فهذا يعني أن التقلبات هي السمة الأبرز في المدى القريب. لقد ارتفعت التقلبات الضمنية على الخيارات قصيرة الأجل للدولار بالفعل، وقد تدفع استراتيجية شراء الستردل أو السترانجل إذا انحرف رقم مؤشر أسعار المستهلك بشكل كبير عن التوقعات. هذا يسمح بتحقيق الربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه دون الحاجة إلى التوقع بالنتيجة.
إذا جاء رقم التضخم مرتفعًا، لنقل فوق 3.3%، علينا أن نتوقع ارتفاعًا حادًا في الدولار الأمريكي. في هذا السيناريو، سيكون من المهم الاستعداد للأسابيع المقبلة بشراء خيارات شراء الدولار أو بيع الخيارات النقدية ضد العملات ذات التوقعات الأضعف للبنوك المركزية، مثل اليورو. تظهر مسح معنويات الاقتصاد الألماني ZEW الأخير، الذي وصل إلى -15.2 مخيبًا للآمال، أن اقتصاد منطقة اليورو لا يزال هشًا.
بالمقابل، فإن مفاجأة سلبية في مؤشر أسعار المستهلك، ربما أقل من 3.0%، ستشعل آمال التحول الفيدرالي وتؤدي إلى بيع كبير للدولار. سيكون هذا إشارة للنظر في شراء خيارات الشراء على أزواج مثل EUR/USD أو AUD/USD للأسابيع المقبلة. يمكننا أيضًا التفكير في شراء خيارات البيع على USD/CAD، خاصة بعد أن أظهر تقرير الوظائف الكندي الأخير مكسبًا مفاجئًا لـ 45,000 وظيفة، مما يقوي الدولار الكندي.
نعود بالذاكرة، نتذكر جميعًا الاتجاهات الحادة والمستدامة التي تبعت المفاجآت الكبيرة في التضخم في 2022 و2023. يمكن أن تكون بيانات اليوم الحافز الذي يحدد اتجاه السوق الرئيسي لبقية هذا الربع. ستكون الطباعة القوية تأكيدًا على رواية “الارتفاع لفترة أطول” ومن المحتمل أن تحافظ على الدولار في مسار تصاعدي.
