مدد ترامب تعليق التعريفة الجمركية على الصين لمدة 90 يومًا إضافية من خلال توقيع أمر تنفيذي. يحتفظ هذا القرار بجميع العناصر الأخرى للاتفاق بدون تغيير.

في أخبار أخرى، حققت مؤشرات أسعار الأسهم نيكي وتوبكس في اليابان مستويات قياسية جديدة. وفي الوقت نفسه، نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في سنغافورة بنسبة 4.4% على أساس سنوي و1.4% على أساس ربع سنوي.

السياسات المالية واستجابات السوق

من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض معدلات الفائدة عدة مرات، مما سيؤثر على الجنيه الاسترليني مقابل اليورو والدولار الأمريكي. شهدت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة ارتفاعًا في يوليو، نتيجة الأحوال الجوية الدافئة وارتفاع أسعار الأغذية.

كانت الأسواق المالية مرتاحة للتوقف في ارتفاع التعريفات، ومع ذلك تظل القضايا العالقة قائمة. يمكن أن تواجه نفيديا وAMD فرض رسوم تصدير جديدة بنسبة 15% على رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين، مما قد يؤثر على هوامش الربح.

سهم UPS انخفض بنسبة 31% منذ بداية العام، لكنه يقدم عائدًا بنسبة 7.56% بعد فشل في الربع الثاني. يتم تداوله بمعدل 13.1 مرات مكرر ربحية متوقع، وهو أقل من المتوسط القطاعي، ويتوقع المحللون زيادة بنسبة 24%.

الاقتصاد الأمريكي يظهر علامات على الركود، حيث أشار اقتصادي في شركة موديز إلى انخفاض الرواتب وعمليات تسريح العمال في 53% من الصناعات. يمكن أن تحدد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القادمة استراتيجيات البنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر.

مع تأجيل التعريفة الجمركية على الصين لمدة 90 يومًا إضافية، نتوقع انخفاضًا قصير المدى في تقلبات السوق. هذا الهدوء المؤقت يمثل فرصة لبيع خيارات المدى القصير على المؤشرات العامة للسوق. ومع ذلك، لا تزال النزاع التجاري الأساسي غير محلول، مما يشير إلى أننا يجب أن ننظر في شراء التقلبات على المدى البعيد.

الاقتصاد الأمريكي يظهر علامات واضحة على الضعف، مما يعزز التحذير من الركود. أظهر أحدث تقارير الوظائف من الأسبوع الماضي أن الرواتب غير الزراعية نمت بمقدار 95,000 فقط، مما يقل عن التقديرات ويشير إلى الثالث على التوالي من تباطؤ النمو. مع قيام 53% من الصناعات الآن بتقليص الوظائف، نرى مخاطرة انخفاض كبيرة للسوق الأكثر عمومًا لا يمكن لهذا الهدوء التجاري المؤقت إخفائها.

بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وآثارها

تتوجه جميع الأنظار إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي التي صدرت اليوم في 12 أغسطس. كانت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسية في الشهر الماضي (يوليو 2025) 3.9%، وإذا جاءت قراءة عالية أخرى ستضطر الفيدرالي إلى تجاهل إشارات الركود والبقاء متشدداً. للاستفادة من الحركة المتوقعة الحادة، نحن نفكر في استخدام استراتيجيات سترادل على SPY ETF للاستفادة من التحرك الكبير في أي اتجاه بعد الإصدار.

تشكل الضريبة الجديدة البالغة 15% على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي تهديدًا مباشرًا لهوامش نفيديا وAMD. لقد رأينا كيف تفاعلت أسهمها مع القيود التصديرية في أواخر عام 2023، وهذه الضريبة الجديدة تضيف ضغطاً مالياً كبيراً. نرى هذا كإشارة واضحة لشراء خيارات بيع لهذه الأسماء الفردية أو على قطاع صناديق الاستثمار المتداولة لأشباه الموصلات (SOXX).

بالنسبة لمتداولي العملات، فإن المسار الأقل مقاومة للجنيه البريطاني هو الانخفاض. تم تأكيد انكماش الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 0.1%، ومع استمرار التضخم فوق 3%، تجد بنك إنجلترا نفسه محاصراً. نعتقد أن BoE سيضطر لخفض الفائدة لتحفيز النمو، مما يجعل المراكز القصيرة عبر خيارات البيع على GBP/USD أو خيارات الشراء على EUR/GBP تبدو جذابة.

في حين أن الأسهم اليابانية بلغت أعلى مستوى لها على الإطلاق، نحن نبدأ في الحذر. جاء هذا الارتفاع مدفوعاً بالين الضعيف وتباطؤ وتيرة تطبيع أسعار الفائدة من بنك اليابان، مع استمرار معدل السياسة عند 0.25% فقط. قد تكون هذه فرصة مناسبة لشراء خيارات البيع خارج النقود على مؤشر نيكي 225 كوسيلة تحوط ضد تراجع محتمل من هذه المستويات المرتفعة.

أنشئ حساب التداول الحقيقي الخاص بك على VT Markets و ابدأ التداول الآن.