أنهت المؤشرات الأوروبية الرئيسية اليوم بنتائج متباينة. شهدت تراجعات في مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.34%، ومؤشر كاك الفرنسي بنسبة 0.57%، ومؤشر فوتسي إم آي بي الإيطالي بنسبة 0.10%. في المقابل، ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.37% وزاد مؤشر إيبكس الإسباني بنسبة 0.21%.
في الولايات المتحدة، أظهرت المؤشرات نتائج متباينة. انخفض متوسط الصناعات داو بمقدار 20 نقطة أو بنسبة 0.05% ليصل إلى 44,154. ومع ذلك، ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 14.15 نقطة أو 0.22% ليصل إلى 6,403.56، وصعد مؤشر ناسداك بمقدار 84 نقطة أو 0.39% ليصل إلى 21,534. وارتفع مؤشر راسل 2000 بمقدار 4.93 نقطة أو 0.22% عند 2,223.45.
أداء إنفيديا وAMD
بدأت إنفيديا وAMD بانخفاض بسبب ضريبة تصدير شهرية بنسبة 15% للصين، لكنهما انتهيا بشكل إيجابي. ارتفعت إنفيديا بمقدار 1.09 دولار أو 0.58% لتصل إلى 183.77 دولار. وارتفعت AMD بمقدار 3.00 دولار أو 1.77% لتصل إلى 175.84 دولار. كما حققت أسهم الشرائح الأخرى أداءً جيداً. ارتفعت برودكوم بمقدار 2.47 دولار أو 0.81% لتصل إلى 307.44 دولار. وشهدت إنتل ارتفاعاً بمقدار 1.16 دولار أو 5.81% ليصل إلى 21.11 دولار وسط مناقشات حول زيارة محتملة للرئيس التنفيذي للبيت الأبيض.
تشير النتائج المتباينة في أوروبا، مع تراجع الأسواق الألمانية والفرنسية بينما ترتفع الأسواق في المملكة المتحدة وإسبانيا، إلى اقتصاد قاري منقسم. لقد شهدنا تفوق الأسهم البريطانية على نظيراتها في منطقة اليورو لعدة أسابيع، ويرجع ذلك في الغالب إلى بيانات بنك إنجلترا التي تُظهر تباطؤ التضخم بشكل أسرع من المتوقع. يمكن للمتداولين النظر في صفقات العقود الآجلة، والتوجه الطويل في مؤشر فوتسي 100 والاتجاه القصير في مؤشر داكس الألماني، للاستفادة من هذا الاختلاف.
في الولايات المتحدة، يشير الانقسام بين داو المتراجع وناسداك الصاعد إلى استمرار التحول نحو أسهم النمو والتكنولوجيا. هذا الاتجاه يذكرنا بما شهدناه في أواخر عام 2023 عندما ألقت مخاوف من تباطؤ صناعي بثقلها على الأسهم الدورية. مع احتلال أفضل عشر شركات في S&P 500 الآن لأكثر من 35% من وزن المؤشر، يجب أن تركز استراتيجيات الخيارات على قطاع التكنولوجيا بدلاً من السوق الأوسع.
يشير التعافي في أسهم إنفيديا وAMD بعد أخبار ضريبة التصدير للصين إلى وجود قوة كامنة كبيرة وقوة تسعير. يعتقد السوق بوضوح أن الطلب قوي بما يكفي لاستيعاب هذه التكاليف الجديدة دون تأثير كبير على حجم المبيعات. وهذا يجعل بيع خيارات الشراء غير النقدية استراتيجية جذابة لجمع الأقساط، حيث يراهن على استمرار المرونة.
إنتل وتذبذب السوق
يقدم مكسب إنتل الهائل بنسبة 5.8% على الأخبار السياسية مخاطرة حدثية كبيرة، مما يخلق فرصة مثالية للمتداولين المتخصصين في التذبذب. ارتفعت التقلبات الضمنية لخيارات إنتل قصيرة الأجل إلى أكثر من 85%، مما يعكس النتيجة الثنائية لزيارة الرئيس التنفيذي للبيت الأبيض. هذا سيناريو نخبوي لشراء “سترادل” أو “سترانجل”، التي ستربح من تحرك كبير في أي اتجاه.
بينما يجلس VIX في السوق الأوسع بهدوء نسبي عند 14.5، فإن تقلب الأسهم القطاعية مرتفع بشكل واضح. أغلق مؤشر تقلب الأشباه الموصلة (SOXV)، على سبيل المثال، أمس عند 38، مما يدل على التوتر الشديد داخل صناعة الشرائح. يفضل هذا البيئة استراتيجيات المشتقات التي تعزل مخاطر الشركة أو القطاع المحددة على تداولات المؤشر العام للسوق.
