تشير التحركات الأخيرة لزوج EUR/USD إلى التداول ضمن نطاق 1.1610 إلى 1.1670. على المدى الطويل، يُتوقع أن يكون اليورو ذو اتجاه صعودي، رغم أن الوصول إلى مستوى 1.1720 لا يزال غير مؤكد.
على مدار 24 ساعة، سجل اليورو أعلى مستوى عند 1.1698 الأسبوع الماضي. ومع ذلك، تداول بشكل هادئ بين 1.1628 و 1.1679 قبل أن يستقر عند 1.1639، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 0.22٪.
تشير التوقعات للأسبوع إلى الثلاثة أسابيع المقبلة إلى وجود اتجاه صعودي محتمل، بشرط أن يظل مستوى “الدعم القوي” عند 1.1585 سليماً. مؤخرًا، كان زوج EUR/USD مستقرًا بالقرب من 1.1650 على الرغم من هدوء السوق.
يرتبط أداء الدولار الأمريكي الضعيف بتحسن معنويات المخاطرة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المحادثات المتوقعة بين القادة الأمريكيين والروس. بالإضافة إلى ذلك، تراقب أسواق العملات عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المنتظر صدورها قريبًا.
يبقى زوج GBP/USD مستقرًا فوق 1.3450، مدعومًا بتباين توقعات السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا. في غضون ذلك، انخفضت أسعار الذهب، استجابةً لتحسن معنويات المخاطرة العالمية المرتبطة بالمناقشات بين الولايات المتحدة وروسيا.
في أخبار مالية ذات صلة، خفض بنك إنجلترا مؤخرًا أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس إلى 4٪، على الرغم من أن المسؤولين يشيرون إلى أن دورة التسهيل قد تقترب من نهايتها بسبب المخاوف بشأن التضخم المستمر.
نظراً لاستقرار زوج EUR/USD مؤخراً، نرى فرصة في السوق الهادئة. مع تمسك الزوج بقوة، نعتقد أن بيع خيارات البيع خارج نطاق المال مع سعر تنفيذ أقل من مستوى الدعم الحرج عند 1.0750 يمكن أن يكون استراتيجية قابلة للتطبيق. هذا يسمح لنا بتحصيل العلاوة مع المراهنة على أن الزوج لن يهبط بشكل كبير في الأسابيع القادمة.
يضعف الدولار الأمريكي بسبب أحدث بيانات التضخم الأمريكي من يوليو 2025، التي جاءت أقل من المتوقع عند 3.1٪ على أساس سنوي. زاد هذا من رهانات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر في خفض سعر الفائدة قبل نهاية العام. بالنسبة لنا، يشير ذلك إلى أن استراتيجيات الخيارات التي تفضل الدولار الأضعف، أو على الأقل سقف الاتجاه الصاعد، تعتبر حذرة.
عند النظر إلى الوراء، نتذكر التعديلات السوقية الحادة في أواخر 2023 عندما قام المتداولون بتسعير خفض أسعار الفائدة بشكل عدواني والذين استغرقوا وقتاً أطول للظهور. يذكرنا هذا التاريخ بأن نكون حذرين وأن أي اتجاه صاعد في اليورو سيكون على الأرجح تدريجياً. لذلك ندرس السبريد الشرائي على زوج EUR/USD، الذي يستفيد من الارتفاع البطيء مع الحد من المخاطر إذا توقف الارتفاع.
في غضون ذلك، يظهر زوج GBP/USD قوة، حيث يتداول بشكل حازم فوق 1.2700. يعود ذلك بدرجة كبيرة إلى الاختلافات السياسية بين بنك إنجلترا، الذي احتفظ مؤخرًا بأسعار الفائدة عند 5.25٪ بسبب تضخم الخدمات العنيد، واحتياطي الفيدرالي الذي يميل الآن إلى التيسير. نرى أن هذا التباين هو سبب للحفاظ على انحياز صعودي للجنيه الإسترليني مقابل الدولار.
وجد الذهب أيضًا دعمًا، متجهًا نحو 2,350 دولارًا للأونصة. يستفيد المعدن من احتمال انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية وازدياد الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة حول القنوات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وروسيا. نشعر أن شراء خيارات الشراء على الذهب يوفر طريقة جيدة للمشاركة في أي اتجاه صعودي آخر مدفوع بهذا الشعور.
