ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Eurostoxx بنسبة 0.1% في التداول الأوروبي المبكر.
زادت العقود الآجلة لمؤشر DAX الألماني بنسبة 0.2%، بينما بقيت العقود الآجلة لمؤشر FTSE البريطاني دون تغيير.
توطيد الأسهم الأوروبية
تقوم الأسهم الأوروبية بتوطيد موقعها بعد انتعاش قوي من الأسبوع الماضي على الرغم من الأداء السيء في 1 أغسطس.
في الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1% أيضاً مع بداية الأسبوع.
نتيجة لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر صدوره غداً، من المتوقع أن يؤثر على الشعور العام في السوق بشكل أكبر.
نرى بداية هادئة للأسبوع بينما يحبس السوق أنفاسه انتظاراً لتقرير التضخم الرئيسي. يُظهر هذا الارتفاع الطفيف في العقود الآجلة لمؤشر Eurostoxx 50 وS&P 500 أن المتداولين يقومون بالتوطيد بعد الانتعاش الأسبوع الماضي من الانخفاض في الأول من أغسطس. يجب أن يكون التركيز الفوري لأي متداول مشتقات على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المقرر صدورها غداً.
آفق محرك رئيسي
هذا التقرير القريب لمؤشر أسعار المستهلك هو المحرك الرئيسي الأهم في الأفق. يتوقع الاقتصاديون أن تصل نسبة التضخم الرئيسي لشهر يوليو 2025 إلى 3.2٪، وهي تعديل طفيف من الأرقام الأكثر لزوجة التي شهدناها في وقت سابق من العام. رقم أعلى بكثير من التوقعات من المحتمل أن يضغط على الأسهم، حيث سيزيد من احتمالات احتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بموقفه المتشدد.
بسبب عدم اليقين، يجب على المتداولين النظر إلى التقلب الضمني على خيارات المؤشرات الرئيسية. بالنظر إلى البيانات من أوائل عام 2025، شهدنا قفزة في مؤشر VIX، الذي يقيس تقلبات S&P 500، بأكثر من 10٪ في الساعات التي أعقبت صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك في مارس. يمكننا أن نتوقع قفزة مماثلة في التقلبات غداً، مما يخلق فرصًا لأولئك الذين وضعوا أنفسهم بشكل صحيح.
إحدى الاستراتيجيات المحتملة هي استخدام الخيارات للاستفادة من تحرك السعر المتوقع بدون المراهنة على اتجاه معين. على سبيل المثال، اللعب على الزيادة الطويلة على صندوق SPY أو مؤشر Eurostoxx 50 يمكنه الربح من حركة كبيرة، سواء صعودًا أو هبوطًا، بعد صدور البيانات. هذا هو لعب بتقلبات نقية للأيام القادمة.
ستكون للبيانات الأمريكية تأثير مباشر على الأسواق الأوروبية مثل DAX وFTSE. لقد أبقى البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة الرئيسي عند 3.75٪ للربعين الأخيرين، مما يشير إلى أنه أيضًا في وضع يعتمد على البيانات. يمكن أن تؤدي تقرير التضخم الساخن في الولايات المتحدة إلى إضعاف الشعور في أوروبا، حيث إنه يشير إلى أن التضخم العالمي لا يزال يمثل تحديًا مستمرًا.
لذلك، قد ينظر المتداولون في شراء خيارات بيع منخفضة ومتاحة خارج النقد على مؤشر Eurostoxx 50 كتحوط ضد مفاجأة سلبية من الولايات المتحدة. تقدم هذه العقود طريقة منخفضة التكلفة لحماية محفظة أو المضاربة على الانخفاض. بالعكس، يمكن استخدام خيارات الاتصال إذا كان يعتقد المرء أن بيانات التضخم ستأتي أكثر برودة من المتوقع، مما يثير ارتياحاً في السوق.
