تُغلق الأسواق اليابانية اليوم بسبب عطلة يوم الجبل، مما يؤدي إلى إغلاق أسواق الأسهم وانخفاض نشاط تداول الين. يتزامن هذا الإغلاق مع إرشادات رابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية في الولايات المتحدة.
تجربة تداول السندات الأمريكية توقفًا في تداول الأوراق المالية الحكومية المقومة بالدولار الأمريكي كجزء من توصيات عطلة SIFMA. يشمل ذلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والأصول، والسندات المؤسسية عالية الجودة والعوائد المرتفعة، بالإضافة إلى السندات البلدية.
تأثير على تداول السوق الثانوية
يتوقف التداول في السوق الثانوية في شهادات التقبل المصرفية والأوراق التجارية، بالإضافة إلى التداول في شهادات الودائع الينكية واليوروبية. قد تكون لهذه الاضطرابات آثار أوسع بسبب قلة التداول في هذه الأدوات.
مع تدني الأسواق اليابانية وبعض الأسواق الأمريكية بسبب العطلة، يجب أن نتوقع سيولة منخفضة في الساعات المقبلة. يمكن أن يخلق ذلك بيئة صعبة حيث يمكن حتى للأوامر الصغيرة أن تسبب تقلبات سعرية مبالغ فيها، خاصة في أزواج العملات المتعلقة بالين. ينبغي للمتاجرين في المشتقات تقليل أحجام المراكز أو البقاء بعيدًا لتجنب الوقوع في أي قفزات مفاجئة ذات حجم منخفض.
نشهد تحليق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من مستوى حساس يبلغ 158.50 نقطة، وهو نقطة قلق للمسؤولين اليابانيين. نتذكر التدخلات الكبيرة في العملات التي وقعت في ربيع عام 2024 عندما أظهر الين ضعفًا مشابهًا. يجب على المتاجرين النظر في شراء خيارات قصيرة الأجل للتحوط ضد حركة حادة عندما يعود المتداولون في طوكيو وتستعاد السيولة الكاملة.
القلق في السوق والاستراتيجيات
تأتي هذه الفترة الهادئة في سوق السندات الأمريكية قبل صدور بيانات اقتصادية هامة. مع إظهار أحدث أرقام التضخم في الولايات المتحدة معدلًا عنيدًا بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي، فإن السوق تعيش حالة من الترقب لبداية الجديدة من الاحتياطي الفيدرالي. أي مفاجآت في البيانات القادمة قد تؤدي إلى إعادة تسعير كبيرة في العقود الآجلة لسعر الفائدة والمقايضات بمجرد استئناف التداول الكامل.
يبقى القلق في السوق مرتفعًا بشكل عام، حيث يتواجد مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) حاليًا حول 18. وهذا أعلى بشكل ملحوظ من الفترات الأكثر هدوءًا التي شهدناها في العام الماضي، مما يشير إلى أن المستثمرين متوترون بالفعل. في هذا البيئة منخفضة الحجم، قد تكون استراتيجيات التحوط باستخدام خيارات المؤشر حكيمة لحماية المحافظ من الصدمات غير المتوقعة.
التركيز الرئيسي لليوم التالي هو الاستعداد للعودة الكاملة لمشاركة السوق. يجب أن نراقب الفجوات السعرية عند إعادة فتح سوق الأسهم اليابانية وعودة مكاتب السندات إلى العمل بشكل كامل. توفر هذه الهدوء في العطلة فرصة لتخطيط نقاط الدخول والخروج للجلسات ذات الحجم الأعلى المتوقع في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
