في يوليو، سجل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في كولومبيا ارتفاعًا من 0.1% إلى 0.28%. يُظهر هذا زيادة في معدل التضخم الشهري.
وفي الوقت نفسه، شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحسنًا طفيفًا، حيث تداول فوق 1.1650، مع التركيز على البيانات القادمة للتضخم في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تمكن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من الصعود بالقرب من 1.3450، مستفيدًا من موقف السياسة النقدية المتشددة لبنك إنجلترا.
ديناميكيات سوق الذهب
شهدت أسعار الذهب مرحلة من التماسك حول 3,400 دولار لكل أونصة تروي، بعد ارتفاعات سابقة فوق 3,410 دولار. يبدو أن إعلان الولايات المتحدة بشأن فرض ضرائب على أحجام معينة من سبائك الذهب يؤثر على السوق.
في قطاع العملات الرقمية، وصل البيتكوين إلى نقطة مقاومة بالقرب من 118,000 دولار، قبل أن يستقر عند حوالي 116,525 دولار. كما شهد كل من الإيثريوم والريبل نشاطًا متزايدًا، مما يعكس معنويات سوق متفائلة.
قام بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية ليصل إلى 4%، بينما أعرب عن قلقه بشأن التضخم. يشير صناع السياسات إلى أن دورة التيسير قد تكون قرب نهايتها حيث لا يزال التضخم أعلى من الأهداف المرجوة.
اختيار الوسيط المناسب أمر أساسي لتداول اليورو/الدولار الأمريكي بفعالية. يقدم اختيار الوسطاء ذو الفروق التنافسية والتنفيذ الفعال ميزة للمتداولين في سوق الفوركس.
تأثير بيانات التضخم الأمريكية
مع اقتراب بيانات التضخم الأمريكية، نرى اليورو/الدولار الأمريكي محافظًا على موقعه فوق 1.1650 في نطاق ضيق. يشير تسعير السوق الحالي إلى احتمال بنسبة 60% أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة أعلى من توقعات الإجماع بنسبة 0.3%، مما سيضغط على هذا الزوج. نحن ننظر في استراتيجيات الخيارات مثل straddles للتداول على الارتفاع المحتمل في التقلبات بعد الإعلان.
قرار بنك إنجلترا الأخير بتخفيض سعر الفائدة إلى 4% بينما يشير إلى نهاية التيسير يخلق صورة مربكة للجنيه الإسترليني. بالنظر إلى فترة التضخم العالية في عام 2023، فإن البنك يشعر بالقلق بوضوح من السماح للضغوط السعرية بالخروج عن السيطرة مرة أخرى. هذا الإشارة المختلطة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي يقف حاليًا بالقرب من 1.3450، تشير إلى أن استراتيجيات الخيارات الموجود في نطاق محدد قد تكون أكثر حكمة من المراهنة على اتجاه واضح في الأسابيع القادمة.
الذهب متمركز حول 3,400 دولار بينما يهضم السوق الضريبة الأمريكية الجديدة على أحجام معينة من سبائك الذهب. نلاحظ تحولًا ملموسًا في حجم العقود الآجلة والخيارات بعيدًا عن التسوية الفعلية نحو التسويات النقدية للمشتقات الذهبية. هذا يشير إلى أننا يجب أن نركز على أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أو عقود الذهب الآجلة لتجاوز الاحتكاك الضريبي الجديد على الأصل الأساسي.
رفض البيتكوين عند مستوى المقاومة 118,000 دولار هو حدث تقني حاسم، خاصة أن الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة الدائمة وصلت للتو إلى مستوى قياسي يبلغ 55 مليار دولار. هذا الرفع الكبير يعني أن الاختراق في أي اتجاه يمكن أن يكون عنيفًا، لذا نحن نشتري خيارات البيع التحوطية لتغطية تعرضنا الطويل للعملات المشفرة. لا يزال الشعور التفاؤلي قائمًا، لكن الغسل بالرفع هو خطر كبير.
الارتفاع في تضخم الشهر في كولومبيا إلى 0.28% هو تذكير بالضغوط الأساسية في الأسواق الناشئة. هذا يضع البنك المركزي الكولومبي في موقف صعب، خاصة إذا ظل الاحتياطي الفيدرالي متشدداً. نحن ننتظر زيادة في تقلبات زوج الدولار الأمريكي/البيزو الكولومبي ونراقب سوق الخيارات الخاصة به للبحث عن فرص التحوط.
