أداء سهم إيلي ليلي
مع تسجيل ناسداك لأعلى مستوياته، نشهد تناميًا في الشعور بالتساهل في السوق. يتداول مؤشر تقلبات السوق (VIX) بالقرب من 13، وهو مستوى من الهدوء الذي يظهره التاريخ قد يسبق انعكاسات حادة. وهذا يشير إلى أن شراء خيارات الحماية لـ QQQ أو SPY قد يكون وسيلة غير مكلفة للتحوط ضد أي إعلانات تعريفية مفاجئة في الأسابيع المقبلة.
الاعتقاد الحالي هو أن مصنعي الرقائق مثل نفيديا وAMD سيكونون محميين من التعريفات، وهو ما يدفع انتعاشهم. يجب أن نتذكر طفرات التقلبات في عامي 2018 و2019، حيث تسببت الإعلانات التعريفية المفاجئة في انخفاض مؤشر S&P 500 بأكثر من 5% في أسبوع واحد فقط. تُظهر البيانات الحديثة من جمعية صناعة أشباه الموصلات زيادة بنسبة 15% على أساس سنوي في النفقات الرأسمالية لمصانع التصنيع المتمركزة في الولايات المتحدة، مما يعزز الرهان في السوق على اتجاه عودة التصنيع الذي يمكن أن يوفر هذا الجدار.
ديناميكيات سوق أبل وإنتل
تعتبر قوة أبل ملحوظة، خاصة وأن حصتها في سوق الهواتف الذكية المحلي وصلت مؤخرًا إلى 65%، مما يدعم الرؤية بأنها ستستفيد من أي ضغوط على المنافسين الأجانب. من ناحية أخرى، تجعل مشاكل إنتل السياسية منها مرشحًا لاستراتيجيات البيع الهابطة مثل البيع بسعر محدد أو البيع في نطاق الأسعار المرتفع. يظهر هذا التباين مدى أهمية التركيز على المخاطر الخاصة بالشركات بدلاً من التركيز على القطاع ككل.
