ارتفع المؤشر المنسق لأسعار المستهلك في أيرلندا بنسبة 1.6٪ على أساس سنوي في يوليو 2025، وهو ما يتماشى مع التوقعات. يتماشى هذا مع التنبؤات السابقة، محافظًا على نفس معدل النمو السنوي كما في التقارير السابقة.
ارتفع زوج العملات GBP/USD فوق مستوى 1.3400 بعد أن قام بنك إنجلترا بتخفيض بسيط في نسبة الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. تأثر هذا التحرك بعملية تصويت ضيقة حيث فضل أربعة من واضعي السياسات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مما أعطى الدعم للجنيه الاسترليني.
تحركات السوق للعملات
تداول زوج العملات EUR/USD بالقرب من 1.1650 بينما تنتظر الأسواق البيانات الأمريكية. أظهر الدولار الأمريكي ضعفًا، لكن الانخفاض في EUR/GBP بعد قرار بنك إنجلترا حد من المكاسب للزوج.
شهد الذهب انخفاضًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من أسبوعين، حيث تم تداوله دون مستوى 3400 دولار، ولكنه بقي فوق 3900 دولار، وسط التوترات الجيوسياسية. استقر البيتكوين دون مقاومة مستوى 116,000 دولار مع دخول التعريفات الأمريكية الجديدة حيز التنفيذ، مشيرًا إلى عدم اليقين لدى المتداولين.
لا تزال البيئة الاقتصادية الأمريكية غير مؤكدة مع التقلبات المستمرة في سياسة التجارة. ويشير التوقعات نحو تباطؤ اقتصادي وشيك، رغم أن التقلبات الحادة في التجارة يعتقد أنها قد ولت.
نظرًا لعملية التصويت الضيقة في بنك إنجلترا، نعتقد أن مسار الجنيه الاسترليني أصبح أقل وضوحًا. كان من المتوقع خفض بنسبة 25 نقطة أساس، لكن المعارضة القوية تشير إلى أن التخفيضات المستقبلية ليست مضمونة، مما يحد من المزيد من الانخفاض للجنيه. نحن ندرس استراتيجيات تقلبات السوق قصيرة الأجل لـ GBP/USD، على الأرجح باستخدام خيارات الاسترادل للاستفادة من الحركة في أي اتجاه حول المستوى الحالي 1.3400.
التوقعات لتقرير الوظائف الأمريكي
الأنظار تتجه الآن إلى تقرير الوظائف الأمريكي غير الزراعي لهذا الجمعة لتوجيه زوج EUR/USD. بعد الإضافة المخيبة للآمال الشهر الماضي لـ 95,000 فقط من الوظائف، قد يؤكد تقرير ضعيف آخر رواية التباطؤ الأمريكي ويدفع الزوج نحو مقاومة 1.1800. نحن نتخذ موقفًا حذرًا، منتظرين هذه البيانات الرئيسية قبل إضافة أي مراكز طويلة سلبية للدولار.
يظهر سلوك الذهب أنه لا يزال أصلًا آمنًا رئيسيًا في المناخ الحالي. قدرته على البقاء فوق 3900 دولار للأونصة، على الرغم من الانخفاض لفترة وجيزة، تشير إلى دعم قوي مستمر من المخاطر الجيوسياسية المستمرة والمخاوف الاقتصادية. نرى أي تراجعات كفرص محتملة لشراء خيارات الشراء، متوقعين أن عدم اليقين سيستمر في تحريك الطلب.
التوقف في سعر البيتكوين تحت مستوى المقاومة 116,000 دولار يشير إلى عدم يقين كبير بين المتداولين. انخفض الاهتمام المفتوح في البورصات الرئيسية لمشتقات العملات المشفرة بنحو 15% خلال الأسبوع الماضي، مما يدل على أن رؤوس الأموال تتحرك إلى الجانب مع عدم اليقين الجديد في التعريفات الأمريكية. حتى يحدث اختراق واضح لهذا المستوى، نتجنب الرهانات الكبيرة على الاتجاهات.
مع ظهور علامات على تباطؤ اقتصادي أمريكي وشيك بوضوح أكثر، نحن ننظر في استراتيجيات الحماية لمحافظ الأسهم. ارتفع مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للتقلبات المتوقعة في الأسواق، إلى 22.5، وهو مستوى لم نشهده منذ الربع الأول من هذا العام. هذا يشير إلى أن شراء خيارات البيع على المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 يمكن أن يكون تحوطًا حكيمًا للأسابيع القادمة.
