خلال التداول في الأسواق الآسيوية في 7 أغسطس 2025، كانت الرسوم الجمركية محور الاهتمام. أبلغت الصين عن زيادة في الصادرات بالدولار بنسبة 7.2٪ على أساس سنوي لشهر يوليو، متجاوزة المعدل المتوقع والذي كان 5.4٪. حدد بنك الشعب الصيني سعر مرجعي للدولار/اليوان عند 7.1345. في الوقت نفسه، رفعت المملكة العربية السعودية أسعار النفط لآسيا وسط العرض المحدود والنمو المتوقع في الطلب الهندي.
أعلنت الولايات المتحدة خلال الجلسة عن خطط لفرض رسوم جمركية بنسبة 15٪ على جميع الواردات من اليابان، مما أثر على الين. ارتفع الدولار/الين إلى ما فوق 147.50 واستقر لاحقًا. شمل ذلك الرسوم الجمركية الحالية بغض النظر عن المعدلات السابقة. بالإضافة إلى ذلك، أشارت تقارير إلى فرض رسوم جمركية بنسبة 100٪ على الرقائق وأشباه الموصلات، لكن كان من الممكن الحصول على استثناءات للاستثمارات التصنيعية في الولايات المتحدة. حصلت شركات مثل أبل وTSMC على استثناءات، مما عزز أسعار أسهمها.
حركة السوق والتوقعات
في أخبار السوق الأوسع، ارتفع مؤشر نيكي 225 بنسبة 0.7٪، ومؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.3٪، في حين تراجع مؤشر S&P/ASX 200 بنسبة 0.2٪. استمرت تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الإشارة إلى احتمالية خفض معدلات الفائدة، مع تصريحات مماثلة من رئيسة الاحتياطي الفيدرالي بسان فرانسيسكو ماري دالي. ظل سوق العملات مستقراً باستثناء الين الذي تأثر بأخبار الرسوم الجمركية.
نظرًا للهبوط الحاد في الين عقب أخبار الرسوم الجمركية، ينبغي توقع استمرار الضعف. مع كسر الدولار/الين لحاجز 147.50، يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات الشراء على الزوج للاستفادة من الاتجاه الصعودي. آخر مرة شهدنا فيها مثل هذا الضغط السياسي المباشر على الاقتصاد الياباني كانت منذ عقود، ويمثل ذلك تغييراً كبيراً في السياسة التي يبدأ السوق بالفعل في تسعيرها.
سياسة الرسوم الجمركية الجديدة تخلق فرقًا واضحًا بين الفائزين والخاسرين في قطاع التكنولوجيا. نرى أن مؤشر PHLX لأشباه الموصلات (SOX) قد انحرف، حيث تفوقت الشركات التي حصلت على استثناءات مثل شركة أبل وTSMC في الأداء. يمكن للمتداولين استخدام المشتقات المالية لتحقيق مكاسب عن طريق شراء خيارات الشراء على هذه الأسهم المفضلة والنظر في خيارات البيع على المنافسين الذين لديهم بصمة تصنيع أمريكية أصغر ويتعرضون بشكل أكبر لرسوم الرقائق بنسبة 100٪.
الاحتياطي الفيدرالي وتذبذب السوق
من الواضح أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يشيرون إلى أن خفض معدلات الفائدة قريب. إن أداة CME FedWatch توقعت الآن احتمالًا بنسبة 85٪ لخفض سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر 2025، ارتفاعًا من 50٪ فقط قبل أسبوعين. لتهيئة الأوضاع لهذا الاحتمال، يمكن للمتداولين النظر في عقود الآجلة المرتبطة بـSOFR، والتي ستزداد قيمتها مع انخفاض معدلات الفائدة.
تشهد الأسواق المالية ارتفاعًا في التقلبات، حيث ارتفع مؤشر VIX من منخفضات العشريني إلى ما فوق 22 خلال الشهر الماضي. تعني الطبيعة غير المتوقعة لهذه الإعلانات الرسوم الجمركية أن مخاطر العناوين الرئيسية مرتفعة للغاية. يمكن أن يكون شراء خيارات البيع خارج النقد على مؤشر S&P 500 أو خيارات الشراء على مؤشر VIX نفسه وسيلة فعالة من حيث التكلفة لتغطية التكلفة ضد انخفاض مفاجئ في السوق.
تظهر أسواق الطاقة علامات تضييق في العرض، كما رأينا مع رفع المملكة العربية السعودية للأسعار والبيانات الحديثة من إدارة معلومات الطاقة (EIA) التي أظهرت سحبًا أكبر من المتوقع. مع توقعات شركة BP للطلب القوي، يمكننا توقع ارتفاع أسعار النفط حتى نهاية العام. يمكن للمتداولين تحقيق مكاسب من خلال شراء خيارات الشراء على عقود النفط الخام الآجلة لـWTI.
أنشئ حساب تداول VT Markets الخاص بك الآن و ابدأ التداول الآن.
