يعكس تقرير أرباح ماكدونالدز للربع الثاني من عام 2025 نتائج قوية، مدفوعة بالمستهلكين الذين يركزون على الميزانية. تم الإبلاغ عن ربحية السهم بمقدار 3.14 دولار، بينما وصلت ربحية السهم المعدلة (باستثناء العناصر) إلى 3.19 دولار، متجاوزة التقدير البالغ 3.14 دولار.
بلغت الإيرادات 6.84 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 6.7 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 5% عن العام السابق. نمت المبيعات العالمية المماثلة بنسبة 3.8%، متفوقة على التوقع المتوقع بنسبة 2.6%.
في الولايات المتحدة، زادت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 2.5%، متعافية من انخفاض بنسبة 0.7% في العام السابق. ارتفع صافي الدخل إلى 2.25 مليار دولار، مما يعكس زيادة بنسبة 11% عن العام السابق.
مفهوم “السلع الدنيا” ذو صلة، حيث يرتفع الطلب على مثل هذه السلع عندما تنخفض دخول المستهلكين. في فترات الركود، يفضل المستهلكون البدائل الأرخص مثل الوجبات السريعة، مما يعزز من مبيعات السلاسل مثل ماكدونالدز.
تعترف الشركة بالتحديات المستمرة للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض، على الرغم من نمو الأجور الحقيقية وسط القلق المالي. يبدو أن ماكدونالدز قد جذبت فئة ديموغرافية واعية بالتكلفة في المشهد الاقتصادي الحالي.
يشير تقرير الأرباح القوي من ماكدونالدز إلى نظرة صعودية للسهم على المدى القريب. تتمكن الشركة من الأداء الجيد لأن المستهلكين الذين لديهم نقود أقل للإنفاق يختارون خيارات الطعام الأرخص. هذا الاتجاه مدعوم بآخر مؤشر ثقة المستهلك لشهر يوليو 2025، والذي انخفض إلى 99.5، مما يشير إلى تزايد القلق المالي بين الأسر.
بالنظر إلى هذا الزخم الإيجابي، نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا في شراء خيارات الشراء للمراهنة على مزيد من الارتفاع في الأسابيع المقبلة. يبدو أن الأعمال الأساسية قوية، مع تعافي المبيعات في الولايات المتحدة وتجاوز المبيعات العالمية للتوقعات بشكل كبير. تتيح هذه الاستراتيجية تحقيق مكاسب ضخمة إذا استمر السهم في اتجاهه التصاعدي.
ومع ذلك، من المحتمل أن تكون التقلبات الضمنية على خيارات ماكدونالدز قد انخفضت بعد وضوح إعلان الأرباح. يجعل “الانهيار التقلب” هذا إعداد مراكز طويلة جديدة أرخص الآن مما كان عليه قبل صدور التقرير. يمكننا النظر إلى هذا كفرصة للدخول في استراتيجيات صعودية بتكلفة أقل.
تاريخيًا، رأينا هذا النمط من قبل خلال فترات الضغط الاقتصادي. بالعودة إلى الأزمة المالية لعام 2008، تفوقت أسهم ماكدونالدز بشكل كبير على مؤشر S&P 500 حيث تحول المستهلكون إلى خيارات أرخص. تعزز بيانات مبيعات التجزئة الحالية من الشهر الماضي هذا الأمر، حيث تظهر انخفاضاً بنسبة 0.2% في تجارة البضائع العامة ولكن زيادة بنسبة 0.5% في الإنفاق على خدمات الطعام وأماكن الشرب.
بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن نهج أكثر تحفظًا يحقق الدخل، فإن بيع الخيارات النقدية المؤمنة بسعر أقل من سعر السهم الحالي هو استراتيجية جذابة. يتيح ذلك جمع القسط بناءً على الاعتقاد بأن السهم سيظل فوق سعر الإضراب. في حال انخفض السهم، يؤدي ذلك إلى اكتساب الأسهم في شركة أساسية قوية ومدافعة بخصم.
