مؤشر ناسداك يقود المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية بارتفاع قدره 1.06٪. هو حاليًا مرتفع بـ 224 نقطة أو 1.07٪، ويتداول عند 21,140.07.
شهد يوم الجمعة انخفاضًا حادًا مع هبوط السعر تحت متوسط الحركة لمدة 200 ساعة، وهو أول حدوث منذ 24 أبريل. أخذ الانخفاض السعر تحت مستوى تصحيح 38.2٪ للارتفاع من أدنى نقطة في 23 يونيو إلى الأعلى في 31 يوليو عند 20,650.10.
افتتاح السوق بارتفاع
يوم الاثنين، افتتح السوق بارتفاع؛ واليوم ارتفع السوق عن متوسط الحركة لمدة 100 ساعة عند 21,020.24 ومتوسط الحركة لمدة 50 ساعة عند 21,043.28. البقاء فوق هذه المستويات الأخيرة يدعم توقعات إيجابية من الناحية التقنية.
يعمل متوسط الحركة لمدة 200 ساعة كإشارة هبوطية عند اختراقه. يعتبر مستوى تصحيح 38.2٪ عند 20,650.10 دعما. توفر متوسطات الحركة لمدة 100 ساعة و50 ساعة الدعم والمقاومة عند 21,020.24 و21,043.28 على التوالي.
في أخبار أخرى، تستعد الخزانة الأمريكية لبيع مزاد بقيمة 42 مليار دولار من السندات ذات العشر سنوات بعائد مرتفع بنسبة 4.255٪. على المستوى العالمي، أغلقت المؤشرات الأوروبية بارتفاع، مع تفوق مؤشرات إيبكس الإسبانية في تحقيق المكاسب.
بالنظر إلى قوة ناسداك الحالية، نرى إشارة صعودية واضحة على المدى القصير للأسابيع القادمة. استعادت المؤشر متوسطات الحركة لمدة 50 ساعة و100 ساعة بعد انخفاض وجيز في أواخر الأسبوع الماضي. يشير هذا التعافي إلى أن الاتجاه الصعودي الذي بدأ في أواخر يونيو لا يزال قائمًا في الوقت الحالي.
فرص للمتداولين
بالنسبة للمتداولين المشتقين، يعني هذا أن الفرص في خيارات الشراء على ناسداك 100 (NDX) أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة تبدو جذابة. يجب أن نستخدم متوسط الحركة لمدة 100 ساعة، حول 21,020، كمستوى مهم لمتابعته. طالما استمر السعر فوق هذا المستوى، يتم تأكيد التحيز الصعودي، مما يجعله منطقيا لوضع أوامر وقف للصفقات الطويلة.
يُدعم هذا الشعور الإيجابي بالأساسيات، حيث أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو 2025 انخفاض التضخم إلى 2.9٪، متفوقًا على التوقعات. هذا التخفيف لضغط الأسعار يمنح الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من المرونة، وهو ما يكون عادة جيدًا لأسهم التقنية الموجهة للنمو. كما شهدنا استمرار القوة الاقتصادية في تقرير الوظائف لشهر يوليو 2025، والذي أضاف 215,000 وظيفة غير زراعية.
ومع ذلك، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار أيضًا المخاطر المحتملة. تتزايد التوترات الجيوسياسية، مع الحديث المتجدد عن فرض تعريفات جمركية تتراوح بين 15-20٪ على جميع البضائع الأوروبية وعدم الاستقرار في منطقة الشرق الأوسط. يمكن لهذه العوامل أن تؤدي بسرعة إلى تدهور معنويات السوق وتحويل الأموال إلى الأصول الآمنة، مما يجعل من الحكمة مراقبتها عن كثب.
العائد المرتفع على مزاد سندات الخزانة الأمريكية الأخير لمدة 10 سنوات، والبالغ 4.255٪، يقدم أيضًا تحديًا. مثل هذه العائدات الجذابة على الديون الحكومية الأكثر أمانًا يمكن أن تجذب الأموال بعيدًا عن الأسهم، خاصة في قطاع التقنية ذي التقييمات العالية. مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، بينما لا يزال منخفضًا حول 14، ارتفع قليلاً من أدنى مستوياته الصيفية، مما يشير إلى أن بعض المتداولين يبتاعون حماية ضد تراجع محتمل.
بالنظر إلى هذه التيارات المتعاكسة، قد تتضمن استراتيجية متوازنة مزج مواقف الشراء الطويلة بخيارات البيع الأرخص والخارجية كتحوط. إذا فشل ناسداك في البقاء فوق متوسطاته المتحركة، خاصة مستوى 21,020، فإن ذلك قد يشير إلى أن القوة الأخيرة في طريقها للتلاشي. سيكون هذا وقتنا لتقليل التعرض للصعود والاستعداد لاحتمال التحرك نحو مستوى الدعم عند 20,650.
