شهدت الأسواق الأوروبية ارتفاعاً ملحوظاً، حيث قاد مؤشر إيبكس الإسباني الزيادة بنسبة 0.90%. شهد مؤشر داكس الألماني مكاسب بنسبة 0.33%، بينما ارتفع مؤشر كاك الفرنسي بنسبة 0.18%، ومؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.24%، وصعد مؤشر فوتسي ام آي بي الإيطالي بنسبة 0.65%.
في الولايات المتحدة، ارتفعت المؤشرات السوقية أيضاً، مدفوعةً بإعلان آبل عن استثمار قيمته 100 مليون دولار في البلاد وتوضيح أن المنتجات المصنعة في الهند ستتجنب الرسوم الجمركية. ارتفعت أسهم آبل بمقدار 12.00 دولار، لتصل إلى 214.91 دولار. ارتفع متوسط داو الصناعي بمقدار 123.40 نقطة (0.28%) إلى 44236.07، وصعد مؤشر ستاندرد أند بورز بمقدار 45.50 نقطة (0.72%) إلى 6344.40، وصعد مؤشر ناسداك بمقدار 206 نقطة (0.99%) إلى 21122.13.
ارتفاع عائدات السندات الأمريكية
ارتفعت عائدات السندات الأميركية قبل مزاد لسندات الخزينة لمدة عشر سنوات، حيث كانت العائدات طويلة الأجل أعلى بشكل خاص. وصل العائد لمدة سنتين إلى 3.717%، والخمس سنوات إلى 3.784%، والعشر سنوات إلى 4.235%، بينما ارتفع العائد لمدة ثلاثين عاماً إلى 4.820%.
تذبذبت أسعار النفط الخام، حيث ارتفعت في البداية ثم تراجعت دون متوسط حركتها ل100 يوم عند 64.74 دولار. تلاعبت مع أدنى مستوى لها في 23 يوليو عند 64.71 دولار، وقد تتجه نحو 63.61 دولار. تراجعت أسعار الذهب بمقدار 5.78 دولار، بينما ارتد البيتكوين بحوالي 1,000 دولار ليستقر عند 115,177 دولار.
تتجه السوق اليوم نحو الارتفاع بفضل القفزة الكبيرة في أسهم آبل، التي تختبر مستوى مقاومة رئيسي حول 214 دولار. يدفع هذا السهم وحده الأداء الفائق لمؤشر ناسداك، ويجب على المتداولين في المشتقات مراقبة هذه النقطة السعرية إما للاختراق أو الرفض. قد يشير الفشل هنا إلى قمة قصيرة الأجل لقطاع التكنولوجيا.
هذا التحرك في آبل تدعمه تقارير من الشهر الماضي تبين زيادة بنسبة 25% من عام لآخر في إنتاجها التصنيعي من الهند، مما يجعل خبر الرسوم أكثر تأثيراً. هذا النمو، إلى جانب مراجعة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من 2025 إلى 2.2%، يعطي الثيران سبباً للثقة. نرى هذا كمبرر لشراء خيارات الاتصال على الأسماء التقنية الرئيسية، ولكن بحذر كبير.
تأثير عائدات الخزينة
يجب علينا مراقبة الزيادة المتزامنة في عائدات الخزينة الأمريكية، حيث أصبحت الآن 4.235% لعائد العشر سنوات. يمثل هذا تحدياً مباشراً لارتفاع سوق الأسهم، مما يجعل الاقتراض أكثر تكلفة والسندات أكثر جاذبية. تتفاقم التوترات مع حدوث مزاد لسندات العشر سنوات في وقت لاحق اليوم، مما سيكون اختباراً أساسياً للطلب الاستثماري.
يُغذي هذا الضغط على العوائد جزئياً بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025، التي جاءت بنسبة 3.5% وذكّرتنا بمعارك التضخم من 2022-2023. نتذكر كيف أن ارتفاع الأسعار اختنق في النهاية الزخم في الأسهم حينئذٍ، وهو نمط لا يمكن تجاهله. قد يفكر المتداولون في شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة للسندات، مراهنين على أن العوائد ستستمر في الصعود إذا أظهر المزاد طلباً ضعيفاً.
في مجال السلع، يظهر النفط الخام ضعفاً كبيراً، حيث يختبر حالياً مستوى الدعم الرئيسي عند 64.71 دولار. أظهر أحدث تقرير لإدارة معلومات الطاقة زيادة غير متوقعة في مخزون النفط الخام بمقدار 2.1 مليون برميل، مما يضغط بشدة على السعر. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذا الدعم إلى مزيد من عمليات البيع، مما يجعل وضع خيارات البيع على صناديق نفط البترول استراتيجية ملائمة.
في الوقت نفسه، يكافح الذهب مع تراجع جاذبيته بسبب ارتفاع العوائد والمزاج السائد في الأسهم. في المقابل، يشير الانتعاش القوي للبيتكوين إلى بقاء شهية المضاربة عالية، مما يوفر فرصاً للمتداولين المريحين مع التقلب. في أوروبا، يُشير التفوق في أداء مؤشر إيبكس الإسباني على مؤشر داكس الألماني إلى احتمالية تداول الأزواج لأولئك الذين يتطلعون إلى التنويع بعيداً عن تركيز التكنولوجيا الأمريكية.
