شهدت الأسواق الأوروبية جلسة متواضعة، حيث فقدت الأسهم بعض المكاسب المبكرة بينما كان المشاركون في السوق يعالجون البيانات الأمريكية والتعريفات الجمركية. في تحركات العملات، انخفض الدولار قليلاً، حيث اقترب اليورو/الدولار الأمريكي من 1.1600، والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي صعد بشكل طفيف ليصل إلى 1.3313. وقاد الدولار الأسترالي والنيوزيلندي المكاسب، حيث ارتفع كل منهما بنسبة 0.5% ليصل إلى 0.6500 و 0.5930 على التوالي.
افتتحت المؤشرات الأوروبية إيجابيا لكنها تراجعت، وارتفع كل من مؤشر داكس وكاك 40 بنسبة 0.1% و 0.2%. كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.2%، رغم أنها وصلت في وقت سابق إلى 0.5%. وفي سوق السندات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.2 نقطة أساس لتصل إلى 4.227%.
تحركات سوق السلع
شهدت السلع تراجع الذهب بنسبة 0.5% ليصل إلى 3,365.13 دولار، ملغيا المكاسب السابقة، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.5% ليصل إلى 66.13 دولار، مرتداً من متوسطه المتحرك لـ 100 يوم عند 64.97 دولار. ومع عدم توقع بيانات مهمة في التداول الأمريكي، يتحول التركيز إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القادم. في مكان آخر، ارتفعت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.3%، بينما تراجعت الطلبات الصناعية في ألمانيا بنسبة 1.0%. كوريا الجنوبية تجري مناقشات مع السلطات المالية الأمريكية بشأن الصرف الأجنبي.
مع الأسواق في نمط انتظار اليوم، نرى هذه الفترة الهادئة كفرصة للتجهيز للمرحلة التالية. التركيز الحقيقي ليس على التحركات الطفيفة اليوم بل على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المقرر الأسبوع المقبل. السوق في انتظار هذه البيانات الرئيسية عن التضخم قبل القيام بحركته الكبيرة التالية.
هذا الهدوء يشبه الفترات التي شهدناها في عام 2023، عندما كان مؤشر التقلب ينخفض إلى أقل من 15 قبل أن يتسبب تقرير اقتصادي رئيسي في ارتفاع حاد في التقلب. بالنظر إلى الهدوء الحالي، فإن التقلب الضمني يعتبر رخيصًا نسبيًا، مما يجعله وقتًا مناسبًا لشراء الخيارات. نعتقد أن شراء التقلب من خلال استراتيجيات السترايدل أو الاسترادل على المؤشرات الرئيسية قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يمكن أن يكون استراتيجية حكيمة.
تشير البيانات الأمريكية المخيبة للآمال مؤخراً، وخاصة مؤشر مديري المشتريات للخدمات والتقرير السيء عن العمل، إلى وجود خطر واضح في الاتجاه النزولي للأسهم. أظهرت أحدث بيانات الوظائف غير الزراعية من الشهر الماضي تباطؤًا كبيرًا، تباينًا حادًا مع نمو الوظائف الأقوى الذي شهدناه لمعظم عام 2024. لذلك، قد يكون شراء خيارات البيع الوقائية على مؤشر إس آند بي 500، مع انتهاء الصلاحية بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، حلاً ذكياً ضد مفاجأة سلبية.
توجهات سوق الصرف
في سوق العملات، يمكن أن يتغير ضعف الدولار اليوم بسهولة إذا جاء التضخم عاليًا، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على التحرك. قد يكون السترايدل الطويل على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يتضمن شراء كلا الخيارين، خيار المكالمة والاستدعاء للخروج من المال، مفيدًا إذا حقق الزوج تحركًا كبيرًا في أي من الاتجاهين بعد صدور البيانات. يضعنا هذا في وضعية للاستفادة من كسر الأسعار دون الحاجة إلى التنبؤ بالاتجاه.
السلع أيضاً مرتبطة بتوقعات التضخم، حيث تراجع الذهب قليلاً من سعره المرتفع جداً عند 3,365 دولار. نرى هذا كنقطة دخول محتملة لشراء خيارات الشراء على الذهب، حيث أن التوقعات الاقتصادية السيئة من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يمكن أن تؤدي إلى لجوء آخر للأمان. بالنسبة للنفط، رغم أنه ارتد من مستوى دعم تقني، إلا أن اتجاهه سيكون مرتبطًا في النهاية بمشاعر النمو العالمي المحددة من خلال تقرير الولايات المتحدة الأسبوع القادم.
التحركات التي نشهدها اليوم قد تكون مجرد ضجيج بينما ينتظر السوق. المهمة الأساسية في الأيام القادمة هي بناء مواقف تستفيد من رد فعل السوق تجاه أرقام التضخم الأمريكية. من المرجح أن يحدد هذا التقرير الواحد معنويات السوق واتجاهها لبقية الشهر.
أنشئ حسابك مع VT Markets و ابدأ التداول الآن.
