تفاعلت زوج العملات USDCAD مع البيانات الاقتصادية الأخيرة. تم بيع الدولار الأمريكي بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأضعف من المتوقع، حيث أظهر السوق توقع تخفيف 60 نقطة أساس بنهاية العام، بدلاً من 35 نقطة أساس سابقًا.

اقترح مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر، مع زيادة التوقعات بين المتداولين. الاحتياطيات الجديدة في مؤشر مديري المشتريات لخدمات ISM دفعت المتداولين ليكونوا حذرين قبل صدور تقرير التضخم الأمريكي القادم. يتم انتظار بيانات مطالبات البطالة الأمريكية، إلى جانب تقرير التوظيف الكندي، للحصول على أدلة أخرى حول الظروف الاقتصادية.

الأوضاع الاقتصادية في كندا

في كندا، التضخم الأساسي عند الطرف العلوي من النطاق المستهدف، مع تحسن في البيانات، بما في ذلك تقرير توظيف قوي. حافظ البنك المركزي الكندي على أسعار الفائدة لكنه ترك مجالًا للتعديلات المحتملة بناءً على النمو الاقتصادي. تتوقع الأسواق تخفيض 18 نقطة أساس في كندا بحلول نهاية العام.

على الرسم البياني اليومي، رفض USDCAD المستوى 1.3860، متماسكًا عند مستويات أقل بينما ينتظر المتداولون بيانات جديدة. يظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات تماسكًا بين 1.3760 و1.3815، مع استهداف المشترين الحد الأعلى والبائعين يهدفون للهبوط إلى 1.37. وفي الوقت نفسه، يظهر الرسم البياني لمدة ساعة اهتمامات الشراء والبيع ضمن النطاق.

تم بيع الدولار الأمريكي بعد تقرير الرواتب غير الزراعية الأضعف في الأسبوع الماضي، والذي أظهر إضافة 155,000 وظيفة فقط. تغيرت بسرعة وجهة نظرنا بشأن مسار الاحتياطي الفيدرالي. لقد شهدنا إعادة تسعير درامية لخفض سعر الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر، مع تسعير العقود المستقبلية للأموال الفيدرالية الآن احتمالًا يقارب 90%.

على الجانب الآخر، يبدو أن الاقتصاد الكندي أكثر مقاومة. لقد رأينا ذلك مع بيانات التضخم لشهر يوليو في كندا، والتي استقرت بثبات عند 2.9%، مما حافظ على التضخم الأساسي مرتفعًا بشكل عنيد بالقرب من الطرف الأعلى لنطاق الهدف للبنك المركزي الكندي. تلا ذلك تقرير وظائف كندي قوي الشهر الماضي أضاف 45,000 وظيفة، محطمة التوقعات.

تشير هذه الاختلافات إلى الضغط الهبوطي على زوج USDCAD. كان الرفض من المستوى الرئيسي 1.3860 الأسبوع الماضي مهمًا، ونتوقع أن يرى البائعون أي عودة إلى تلك المنطقة كفرصة. كسر أدنى من القيعان الأخيرة سيفتح الباب لحركة نحو مستوى 1.3500 في الأسابيع القادمة.

استراتيجيات التداول

بالنسبة لمتداولي المشتقات، يجعل هذا التوجه شراء خيارات البيع جذابًا، خاصة مع أسعار التنفيذ الأدنى من نطاق التماسك الحالي، مثل 1.3700 أو 1.3650. استراتيجية أخرى ستكون بيع فروق الأسعار للخيارات مع الساق القصيرة حول مستوى المقاومة 1.3860. سيفيد هذا من كل من انخفاض السعر وانحلال الوقت في حال بقاء الزوج عالقًا.

الخطر الرئيسي لهذا الرأي هو تقرير مؤشر الأسعار الاستهلاكي (CPI) الأمريكي الصادر الأسبوع القادم. أظهر مؤشر مديري المشتريات لخدمات معهد إدارة التوريدات (ISM) الأخير قفزة مقلقة في مؤشر الأسعار المدفوعة إلى أعلى مستوى له هذا العام. طباعة تضخم حارة يمكن أن تمحو التوقعات لقطع في سبتمبر وتدفع USDCAD لأعلى بشدة.

رأينا تحولًا سريعًا مشابهًا في أواخر 2023 عندما قام السوق بتسعير تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي بقوة، ليقلص بعض تلك التوقعات مبكرًا في 2024. يسلط هذا الضوء على سرعة تحول المعنويات بناءً على نقطة بيانات واحدة. يجب على المتداولين البقاء مرنين ومدركين أن السرد الحالي هش.

في المدى القريب، USDCAD محصور في نطاق ضيق بين 1.3760 و1.3815. ستكون مطالبات البطالة الأمريكية غدًا وتقرير التوظيف الكندي يوم الجمعة هي المحفزات التالية. رقم أمريكي ضعيف بالتزامن مع تقرير كندي قوي يمكن أن يكون ما يكسر أخيرًا الزوج عن هذا التماسك نحو الأسفل.