ارتد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من مستوى رئيسي بعد أن جاء تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) أقل من المتوقع. أدى ذلك إلى بيع واسع للدولار، حيث قامت الأسواق بتعديل توقعاتها للتيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

كانت السوق تتوقع في البداية تيسيرًا بمقدار 35 نقطة أساس قبل نهاية العام، والذي تحول إلى 60 نقطة أساس بعد تقرير الوظائف غير الزراعية. اقترح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي خفضًا محتملاً للأسعار في سبتمبر، مع احتمال أن تؤثر البيانات المعتدلة بشكل أكبر على رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي ارتفاع مؤشر الأسعار في مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي إلى الحفاظ على حذر المتداولين قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.

توقعات خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا

من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بما يتماشى مع استراتيجيته الربع سنوية. تُظهر البيانات البريطانية نتائج متباينة؛ ارتفاع التضخم بشكل غير متوقع، بينما فاقت أرقام التوظيف التوقعات. من المتوقع أن يستمر البنك في نهجه الحذر والمعتمد على البيانات، مع توقع تخفيض آخر في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

في التحليل الفني، ارتد الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي من 1.3140، مقتربًا من مقاومة عند 1.3368. من المرجح أن يتمركز البائعون لخفض السعر، بينما يهدف المشترون إلى اختراق أعلى. تظهر الأطر الزمنية الأقصر التماسك ومقاومة عند 1.3310، مع مطالبات البطالة الأمريكية القادمة وقرار سعر الفائدة من بنك إنجلترا كعوامل رئيسية للسوق.

أدت ضعف بيانات الوظائف الأمريكية مؤخرًا إلى تغيير تفكيرنا، مما جعل خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر يبدو محتملاً للغاية. عند النظر إلى أداة CME FedWatch، أصبحت السوق الآن تسعر بأكثر من 75% فرصة لخفض الشهر المقبل. هذا تغيير كبير في الشعور يجعل بيع الدولار الأمريكي جذابًا مقابل العملات الأخرى.

من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض الفائدة غدًا، 7 أغسطس، لكن وضعهم مختلف. أظهر أحدث تقرير تضخم من مكتب الإحصاءات الوطنية أن مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني لا يزال ثابتًا عند 2.9% في يوليو، أعلى بكثير من الهدف البالغ 2%. هذا يعني أن بنك إنجلترا يجب أن يكون أكثر حذرًا، مما يجعل مسار تخفيضات الفائدة الخاص به من المحتمل أن يكون أبطأ وأكثر وضوحًا من الاتجاه الجديد المحتمل للاحتياطي الفيدرالي.

التقلب والاستراتيجيات التجارية

نظرًا لهذه الشكوك، خاصة مع بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع المقبل واجتماع جاكسون هول لاحقًا هذا الشهر، فإن التقلب هو محور تركيزنا الرئيسي. وصلت بالفعل مؤشر التقلب للجنيه الاسترليني الخاص بـ Cboe إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر بالقرب من 9.5 مع استعداد المتداولين لتحركات أسعار أكبر. هذا يشير إلى أن استخدام الخيارات، مثل الاستفادة من الفجوات في الأسعار، يمكن أن يكون وسيلة جيدة للاستفادة من التحركات الحادة دون المراهنة على اتجاه معين.

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون لاتخاذ رأي مباشر، فإن المستويات الفنية توفر خريطة واضحة للأسابيع القليلة المقبلة. يمكننا النظر لبيع الزوج بالقرب من المقاومة الرئيسية 1.3368، ولكن يجب أن نكون حذرين. سيكون تقرير مطالبات البطالة الأمريكي غدًا هو الدليل التالي لنا؛ أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ثبات المطالبات حول 217,000، مما يشير إلى أن سوق العمل لم ينهار تمامًا.

يجب أن نتذكر مدى سرعة الاحتياطي الفيدرالي في تغيير موقفه، كما رأينا خلال فترة الضغوط في البنوك الإقليمية في عام 2023. أظهرت تلك الفترة لنا أنه بمجرد أن يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير سياسة كبير، يمكن أن يؤدي ذلك إلى ضعف مستمر في الدولار. إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل مقنع فوق مستوى المقاومة 1.3368، فقد يشير ذلك إلى بداية اتجاه صاعد جديد.

أنشئ حساب في تي ماركتس الآن وابدأ التداول الآن.