تتوقع شركة UBS أن يرتفع الدولار الأسترالي (AUD) ليصل إلى 0.70 مقابل الدولار الأمريكي (USD) بحلول أوائل عام 2026. تتوقع الشركة أن ينفذ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس حتى الربع الأول من عام 2026، بينما قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس.
شهد النشاط الأخير في السوق انخفاض زوج العملات AUD/USD من أعلى مستوى له خلال تسعة أشهر بالقرب من 0.66 إلى أقل من 0.6430، قبل أن يتعافى ليصل إلى حوالي 0.65. تقترح UBS أن المستوى الحالي يمثل فرصة لتحقيق مكاسب على المدى المتوسط.
الدعم من نهج بنك الاحتياطي الأسترالي
ينبع الدعم المتوقع للدولار الأسترالي جزئيًا من مسار تخفيض سعر الفائدة الأقل قوة المتوقع من بنك الاحتياطي الأسترالي. قد يحافظ هذا النهج على ميزة العائد لصالح الدولار الأسترالي مقارنة بالدولار الأمريكي.
قد يجتذب السوق الأسترالي القوي للسندات، المعروف بعمقه وسيولته، أولئك الذين يسعون إلى تنويع ممتلكاتهم من العملات. تعتبر UBS هذا عاملاً جاذبًا لأولئك الذين يقومون بتقييم زوج العملات AUD/USD.
نرى أن الدولار الأسترالي في وضع جيد للتحرك صعودًا مقابل الدولار الأمريكي. بعد أن وصل إلى مستوى منخفض بالقرب من 0.6430، تعافى الزوج ليصل إلى حوالي 0.65، وهو مستوى نعتقد أنه يوفر فرصة دخول مغرية. وهذا يوفر فرصة واضحة للمتداولين لإنشاء مراكز شراء.
يعتمد قلب هذا الرأي على سياسات البنكين المركزيين المتباينة. نتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتنفيذ 100 نقطة أساس في تخفيضات الفائدة حتى الربع الأول من عام 2026، مقارنة بـ 75 نقطة أساس فقط من بنك الاحتياطي الأسترالي. هذا الفرق المتناقص في سعر الفائدة قد يحول تدفقات رأس المال لصالح الدولار الأسترالي.
قرار بنك الاحتياطي الأسترالي الأخير
تم تعزيز هذا التوقع بقرار بنك الاحتياطي الأسترالي بتثبيت سعر الفائدة الرئيسية عند 4.35% في اجتماعه أمس، 5 أغسطس 2025. أظهرت البيانات الحديثة أن التضخم السنوي في أستراليا يظهر عنادًا عند 3.1%، ولا يزال ملحوظًا فوق آخر قراءة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي البالغة 2.8%. هذا يعطي بنك الاحتياطي الأسترالي أقل مبرر لبدء دورة تخفيضات شرسة.
من الإنجازات الأخرى لدعم العملة هو قوة شروط التبادل التجاري لأستراليا. أظهرت أسعار خام الحديد، وهو أحد الصادرات الحيوية، مرونة، حيث بقيت ثابتة فوق 115 دولارًا للطن في الأشهر الأخيرة. توفر هذه القوة الأساسية قاعدة صلبة للعملة حتى مع ظهور علامات التباطؤ في الاقتصاد الأمريكي.
من منظور المشتقات، يقترح هذا أن يفكر المتداولون في شراء خيارات الشراء لزوج AUD/USD. اختيار مواعيد الانتهاء في أواخر عام 2025 أو أوائل 2026 يتماشى مع الجدول الزمني للتوقع المرتفع تجاه الهدف 0.70. لتبني نهج أكثر تحفظًا، فإن استخدام الاستراتيجية المزدوجة للشراء والبيع سيقلل من تكلفة القسط الأولي بينما لا يزال يلتقط الجانب العلوي.
شهدنا ديناميكية مماثلة تلعب دورها في الماضي، وخصوصًا في السنوات التي أعقبت الأزمة المالية لعام 2008. خلال تلك الفترة، أدى الموقف الأكثر تشددًا لبنك الاحتياطي الأسترالي مقارنةً بالاحتياطي الفيدرالي إلى تحسن كبير ومستمر في أداء الدولار الأسترالي. يبدو أن الإعداد الاقتصادي الحالي يردد أصداء ذلك النمط التاريخي لتفوق الدولار الأسترالي.
قم بإنشاء حساب VT Markets الخاص بك الآن و ابدأ التداول الآن.
