بلغ مؤشر مديري المشتريات للخدمات S&P Global في الولايات المتحدة 55.7 في يوليو، متجاوزًا التوقعات البالغة 55.2. يعكس هذا المقياس صحة قطاع الخدمات، حيث تشير القيم فوق 50 إلى التوسع.
يعيد زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي اكتساب الزخم، متجهًا نحو علامة 1.1600، مع ضعف الدولار الأمريكي. يتبع هذا الانتعاش تفاعلات السوق مع التغييرات المحتملة في قيادة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
الزخم جنيه إسترليني / دولار أمريكي
تجاوز زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي حاجز 1.3300، مع التركيز الحالي على الاجتماع القادم لبنك إنجلترا. يتماشى ارتفاع الزوج مع ضعف الزخم في الدولار الأمريكي.
تظل أسعار الذهب مستقرة، بالقرب من علامة 3,400 دولار لكل أونصة تروي. يرتبط أداء السلعة بعوائد الولايات المتحدة المتباينة والحركات غير المؤكدة في الدولار الأمريكي.
يشهد “DeFi” اهتمامًا متجددًا، يجذب الانتباه مع ارتفاع القيمة المالية الإجمالية المقبوضة وقاعدة مستخدمين متزايدة. يعود هذا الاتجاه جزئيًا إلى تحويل رأس المال من البيتكوين إلى الإيثريوم وسولانا.
في منطقة اليورو، تظهر المرونة مع النظرة المتفائلة الحالية التي يغذيها الاتفاقيات بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. ومع ذلك، قد تؤدي اتجاهاثيرات المؤشرات إلى مزيد من الإجراءات الاقتصادية المحتملة بحلول 2026.
قطاع الخدمات الأمريكي وأسعار الفائدة
مع إظهار قطاع الخدمات الأمريكي مثل هذا التوسع القوي، يجب أن نتوقع أن يكون الاحتياطي الفيدرالي أبطأ في خفض أسعار الفائدة. بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر يوليو، التي جاءت عند 55.7، هي أعلى قراءة رأيناها هذا العام وتشير إلى مرونة اقتصادية أساسية. يقترح هذا النظر في المشتقات التي تستفيد من اقتصاد قوي، مثل خيارات الشراء على المؤشرات الأسهمية التي تركز على الخدمات.
ضعف الدولار الأمريكي هو اتجاه رئيسي يجب أن نتابعه، خاصةً مع تراجع مؤشر الدولار (DXY) الآن إلى ما دون مستوى 95، وهو تباين حاد مقارنة بالمستويات 103-104 التي رأيناها في أوائل 2024. ومع اقتراب زوج اليورو / الدولار الأمريكي من مستوى 1.1600 المهم، نرى فرصة لاستراتيجيات الانتشار من نوع الأرباح للقيام بهذا الزخم الصعودي. يمثل هذا التحول نحو 1.1600 مستوى مرتفعًا متعدد السنوات، حيث يتفوق على النطاقات الأضيق التي لوحظت على مدى الأشهر الـ 18 الماضية.
وبالمثل، فإننا نراقب زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي وهو يدفع متجاوزًا 1.3300، وهو مستوى لم يحتفظ به باستمرار منذ بداية 2023. مع بقاء التضخم في المملكة المتحدة بارتكاز حول 3.5%، قد يقدم الاجتماع القادم لبنك إنجلترا تقلبات سعرية كبيرة. يجب أن نستعد لهذا من خلال النظر في استراتيجيات التقلب، مثل الاستراتيجيات المزدوجة الطويلة، للاستفادة من أي تحرك حاد في أي اتجاه.
يتماسك الذهب بالقرب من علامة 3,400 دولار، وهو هضبة مرتفعة تاريخيًا تعلو السابق البالغ حوالي 2,400 دولار التي سجلت في 2024. تقدم هذه الاستقرار، إلى جانب عوائد الخزانة الأمريكية غير المؤكدة، فرصة لاستخدام الخيارات لإدارة المخاطر أو توليد الدخل على الحيازات الحالية. يمكننا النظر في إعداد الطوق لحماية الأرباح أو كتابة خيارات الشراء المغطاة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
يظهر مجال التمويل اللامركزي (DeFi) قوة متجددة، مع تخطي القيمة الإجمالية المقبوضة مؤخرًا 250 مليار دولار، متجاوزة الذروة السابقة من 2021. يشير هذا إلى تدفق هائل من رأس المال إلى النظام البيئي، مفضلاً منصات مثل الإيثريوم وسولانا على البيتكوين. يجب أن نفكر في هذا الدوران من خلال استكشاف استراتيجيات مثل التداول على العملات الزوجية، بالشراء في مشتقات ETH أو SOL بينما نقصر العقود الآجلة للـ BTC.
في منطقة اليورو، تعطي النظرة الإيجابية سببًا ليكون لدينا توجه متفائل على الأسهم الأوروبية. مع انخفاض التضخم الإقليمي إلى حوالي 2.5%، قد يكون البنك المركزي الأوروبي في وضع لتنفيذ سياسة قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. يمكننا الوضع لهذا باستخدام خيارات الشراء طويلة الأجل على مؤشرات مثل يورو ستوكس 50 لالتقاط مكاسب محتملة تؤدي إلى 2026.
