شهد مؤشر داكس الألماني أعلى نمو بين مؤشرات الأسهم الأوروبية الكبرى بزيادة قدرها 0.42%. بينما شهد مؤشر كاك الفرنسي أكبر انخفاض حيث هبط بنسبة 0.14%. أظهرت مؤشرات أخرى ارتفاعًا طفيفًا، حيث ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.16%، وارتفع مؤشر ايبكس الإسباني بنسبة 0.15%، وارتفع مؤشر ام آي بي الإيطالي بنسبة 0.11%.
بينما أتم المتداولون الأوروبيون يومهم، شهدت المؤشرات الأمريكية تراجعات. انخفض مؤشر داو الصناعي بمقدار 126 نقطة ليصل إلى 44,047، وتراجع مؤشر اس آند بي بمقدار 34.06 نقطة ليصل إلى 6,296.22، وهبط مؤشر ناسداك بمقدار 131.5 نقطة ليصل إلى 20,920.74. قدمت عوائد السندات الأمريكية صورة مختلطة، حيث ارتفعت العوائد الأقصر بينما انخفضت العوائد الأطول. ارتفع العائد لسنتين إلى 3.720%، بينما انخفض العائد لـ30 عامًا إلى 4.777%.
نظرة عامة على سوق السلع
في أسواق السلع، انخفض النفط الخام بمقدار دولار ليصل إلى 65.32 دولار، وارتفع الذهب بمقدار 14.75 دولار ليصل إلى 3,388.92 دولار، وارتفعت الفضة بمقدار 0.40 دولار لتصل إلى 37.79 دولار. شهدت العملة المشفرة بيتكوين انخفاضًا ملحوظًا بمقدار 2,271 دولارًا لتصل إلى 112,780 دولارًا. بتحطيم مستويات فنية هامة، يشير هذا إلى احتمالية انخفاضات إضافية حيث تبتعد عن ذروتها البالغة 123,236 دولار في يوليو، مسجلة انخفاضًا قدره 10,000 دولار.
نشهد انفصالًا واضحًا بين الأسواق الأمريكية والأوروبية، حيث تقود الأسهم التقنية الأمريكية التراجع بينما تبقى المؤشرات الأوروبية مستقر. هذا يشير إلى تزايد الشعور بالخطر والذي يجب على المتداولين أن يولوا اهتمامًا خاصًا له. في ظل عدم اليقين هذا، قد يكون شراء خيارات البيع الوقائية على مؤشر ناسداك 100 خطوة حكيمة للتحوط ضد مزيد من التراجعات في الأسابيع المقبلة.
التردد الحالي في السوق هو وصفة لزيادة التقلبات. بعد تداول مؤشر التقلبات CBOE (VIX) في نطاق منخفض نسبيًا حول 13 لمعظم عام 2024، يشير الوضع الحالي إلى أن هذه الفترة من الهدوء تنتهي. نعتقد أن المتداولين يجب أن يفكروا في شراء خيارات شراء VIX للاستفادة من الارتفاع المتوقع في خوف السوق.
عوائد الخزانة كمؤشرات اقتصادية
تعتبر حركة عوائد الخزانة الأمريكية، مع ارتفاع العائد لمدة سنتين بينما ينخفض العائد لـ30 عامًا، مؤشرًا كلاسيكيًا على تحذير الاقتصاد. يعكس ذلك مخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على أسعار الفائدة مرتفعة لمحاربة التضخم العنيد الذي رأيناه في تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025، والذي بلغ 3.1%. قد يخنق هذا النمو الاقتصادي لاحقاً، لذلك يمكننا أن نفكر في المشتقات التي تراهن على تعمق هذا الانقلاب في منحنى العوائد.
يشير هبوط النفط الخام إلى 65 دولارًا للبرميل إلى مخاوف من تباطؤ اقتصادي عالمي، في تناقض حاد مع الأسعار التي تجاوزت 80 دولارًا الشائعة طوال عام 2024. يمكن استغلال هذا الضعف مع خيارات البيع على عقود النفط الآجلة. في الوقت نفسه، يظهر ارتفاع الذهب إلى ما يقرب من 3,400 دولار أنه يعمل كملاذ آمن رئيسي، مما يجعل خيارات الشراء على الذهب تحوطًا جذابًا ضد الاضطرابات الأوسع للسوق.
انخفاض بيتكوين الحاد إلى ما دون مستويات فنية هامة مثل متوسط الحركة للـ100 ساعة يمثل إشارة هبوطية قوية للأصول الأكثر مضاربة. يظهر فقدان أكثر من 10,000 دولار من ذروتها الأخيرة أن الزخم الصعودي قد تلاشى بوضوح. قد يرى المتداولون في ذلك فرصة لبدء مراكز قصيرة من خلال العقود الآجلة أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية، مع استهداف مستويات الدعم التالية.
