تم تصميم VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) لمتابعة أداء الشركات الصغيرة التي تركز على تعدين الذهب والفضة. منذ إطلاقها في عام 2009، قدمت GDXJ انكشافاً على صغار شركات تعدين الذهب، المعروفة بتقلباتها وإمكانات نموها مقارنةً بنظيراتها الأكبر.
يشير الرسم البياني الشهري لموجة إليوت إلى نقطة رئيسية تم الوصول إليها في يناير 2016، عند 16.36 دولار، مما باشر اتجاهًا تصاعديًا بنمط مندفع متداخل. من هذه النقطة، بلغت موجة (I) ذروتها عند 52.50 دولار، وصححت موجة II إلى 19.52 دولار، واستمر الزخم في الارتفاع من خلال الموجات اللاحقة.
هيكل متداخلي ثلاثي محتمل
يظهر الرسم البياني اليومي لموجة إليوت هيكلًا متداخلاً ثلاثيًا محتملاً من هبوط سبتمبر 2022. يمكن أن يشير هذا التشكيل إلى حركة تصاعدية قوية إذا حافظت مستويات الدعم فوق 26.10 دولار.
تعتبر التداول في سوق الصرف الأجنبي محفوفة بالمخاطر حيث يمكن أن يؤدي الاستدانة إلى خسارة. من المهم فهم هذه المخاطر والتأكد من توافق الاستثمارات مع تحمل المخاطر. يُنصح بعدم استثمار الأموال التي لا يمكن للفرد تحمل خسارتها، مما يعكس الشكوك المتأصلة في تداول الفوركس.
نحن نلاحظ نمطًا مندفعًا متداخلاً ثلاثيًا محتملاً بدأ من الهبوط الذي رأيناه في سبتمبر 2022. وهذا يشير إلى أن حركة تصاعدية قوية قد تكون أمامنا لصغار شركات تعدين الذهب. المفتاح هو ما إذا كان يمكن للسعر الحفاظ فوق مستوى الدعم الأساسي الذي يبلغ 26.10 دولار.
يُعزز هذا الإعداد التقني البيانات الاقتصادية الأخيرة، مع الرقم الذي جاء فيه مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025 بنسبة 3.5%، مفاجئًا المحللين الذين توقعوا انخفاضًا. كما لاحظنا تصريحات حديثة من البنوك المركزية العالمية تلمح إلى توقف في رفع الأسعار، وهو ما يكون عادةً إيجابيًا للذهب. هذه العوامل تساهم في تعزيز الحجة الصاعدة للتعدين.
فرص التداول وإدارة المخاطر
للمتداولين الذين يعتقدون أن هذه الانطلاقة الصعودية وشيكة، نرى فرصة في شراء خيارات الشراء خارج النقود مع تواريخ انتهاء في أواخر عام 2025. يوفر هذا تعرضًا استدانيًا للتجمع الحاد المحتمل الذي نتوقعه. كما يشير الارتفاع الأخير في التقلب الضمني لـGDXJ إلى أكثر من 45% إلى أن السوق يسعر في حركة كبيرة.
