أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الكبرى بالقرب من مستوياتها العليا اليوم، مما يكاد يلغي عمليات البيع الأخيرة. ارتفع مؤشر داو بمقدار 585.06 نقطة، أو 1.34%، ليصل إلى 44,173.64. صعد مؤشر S&P بمقدار 91.93 نقطة، أو 1.47%، إلى 6,329.94. زاد مؤشر ناسداك بمقدار 403.45 نقطة، أو 1.95%، ليستقر عند 21,053.58، بينما نما راسل 2000 بمقدار 45.52 نقطة، أو 2.10%، ليغلق عند 2,212.30.
أغلق ناسداك فوق متوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة، مما يعتبر علامة فنية مشجعة، مع آمال في إعادة النظر في قمة الأسبوع الماضي. أنهى مؤشر S&P اليوم بالقرب من مستوى الإغلاق الأخير ليوم الخميس وفشل في تجاوز متوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة بأقل من 0.40 دولار. سيكون اتجاه مؤشر S&P غدًا موضع اهتمام خاص، سواء كان يمكنه تجاوز متوسط 100 ساعة المتحرك أو إذا انخفض بعد تقييم اليوم.
ضوء أخضر للتفاؤل في قطاع التكنولوجيا
مع عودة ناسداك فوق متوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة، نرى ضوءًا أخضر للتفاؤل الحذر في قطاع التكنولوجيا. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات الشراء على المدى القريب على مؤشرات التكنولوجيا الرئيسية مثل QQQ، مع المراهنة على أن الزخم اليوم سيستمر. سيكون المفتاح هو معرفة ما إذا كان المؤشر سيحافظ على هذا المستوى في جلسة التداول التالية.
يقدم مؤشر S&P 500 صورة أكثر تعقيدًا، لأنه أغلق قريبًا من متوسط الـ 100 ساعة المتحرك الخاص به. هذه الحيرة تشير إلى أن إعداد استراتيجيات المراهنة مثل straddles أو strangles قد يكون استراتيجية قابلة للاستفادة من حركة كبيرة في أي اتجاه. يعتبر كسر مؤكد فوق هذا المستوى إشارة قوية للانطلاق في خيارات SPY أو عقود ES الآجلة.
نعتقد أن الانتعاش القوي اليوم هو جزئيًا رد فعل إيجابي مؤجل على تقرير الوظائف يوم الجمعة الماضي. بيانات الرواتب غير الزراعية في يوليو، التي بلغت 195,000، أظهرت سوق عمل باردة ولكن صحية. هذا يخفف المخاوف من أي تحركات عدائية مفرطة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
بيانات التضخم تدعم حركة السوق
هذه الحركة في السوق تدعمها أيضًا أحدث بيانات التضخم من منتصف يوليو 2025. أظهر آخر تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) تراجع التضخم الأساسي إلى معدل سنوي قدره 2.8%، وهو أدنى قراءة شهدناها منذ أواخر 2023. هذا الاتجاه يعزز الاعتقاد بأن دورة رفع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي أصبحت من الماضي.
ونتيجة للانتعاش اليوم، تم سحق مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، حيث انخفض بأكثر من 10% ليغلق بالقرب من 14.5. مع انخفاض التقلبات المتوقعة، أصبح شراء الخيارات أرخص للمتداولين الذين يتطلعون للقيام برهانات اتجاهية. ومع ذلك، فإن القسط المنخفض يجعل استراتيجيات بيع الخيارات، مثل iron condors، أقل جاذبية.
رأينا إعدادًا تقنيا مشابها في صيف 2024، عندما تم محو عمليات بيع كبيرة في يوم واحد بسرعة وتبعها صعود ثابت إلى قمم جديدة. التاريخ يشير إلى أن نشاط شراء السلع المنخفضة بهذا القوة غالبًا ما يسبق قوة السوق الإضافية. يجب على المتداولين مراقبة زيادة الحجم لتأكيد هذه القناعة الصاعدة.
