المستويات الفنية وديناميات السوق
حاليًا، يعمل المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة كدعم، بينما يعمل المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة كمقاومة، مما يضع المؤشر بين هذه المستويات الفنية الهامة. لقد دافع البائعون عن المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة حتى الآن، إما بالحد من التعرض أو بدء مراكز قصيرة.
على المدى الطويل، تفضل الأسهم عادة المشترين، لكن الانعكاسات غالباً ما تحدث عند نقاط التحول الفنية، خاصة بالقرب من المقاومة. يعمل المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة الآن كاختبار محوري. إذا تمكن البائعون من الحفاظ على السيطرة ودفع الأسعار للأسفل، فقد تزداد قوتهم. بالعكس، إذا تمكن المشترون من تجاوز هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الزخم الصعودي، مدعومًا بدعم المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة.
نراقب الآن اختبار ناسداك للمقاومة قصيرة الأجل حول المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة. بعد انخفاض حاد عقب تقرير الوظائف يوم الجمعة الماضي، تدخل المشترون للدفاع عن المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة. هذه الحركة خلقت مواجهة متوترة لبدء أسبوع 4 أغسطس، 2025.
المؤشر حاليًا محصور بين مقاومة المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة عند 20,972 ودعم المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة. القوة المبكرة لهذا اليوم مشجعة للمشترين، لكن الفشل في تجاوز تلك العلامة حتى الآن يُظهر أن البائعين لا يزالون نشطين. غالبًا ما يؤدي هذا النوع من ضغط الأسعار إلى حركة حادة في الأيام القادمة.
خيارات استراتيجية للمتداولين
بالنظر إلى البيانات، أظهر تقرير الوظائف في 1 أغسطس خلق 210,000 وظيفة جديدة في يوليو، وهو رقم أعلى قليلاً مما كان متوقعاً، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. إلى جانب القراءة الحديثة لمؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي لشهر يونيو 2025 الذي بقي عند 3.1%، فإن السوق يشعر بالتوتر بشأن احتمالية السياسات التشددية في الاجتماع القادم في جاكسون هول. وقد عكس مؤشر VIX، الذي يقيس التذبذب المتوقع، هذا بارتفاعه إلى 15.8 من أدنى مستوياته في الصيف.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون رفضاً في هذا المستوى، يمكن أن يكون شراء خيارات البيع على صندوق التداول QQQ خطوة حكيمة. سيقدم هذا حماية ضد التراجع أو الربح إذا استعادت السيطرة الباعة ودفعوا المؤشر مرة أخرى نحو متوسطه المتحرك لـ 200 ساعة. الحركة أدنى من ذلك الدعم قد تؤدي إلى تصحيح أكثر أهمية.
بالعكس، إذا دفع المشترون مؤشر ناسداك فوق مستوى 20,973 بشكل حاسم، فسيكون ذلك إشارة إلى فشل في الانهيار وقد يؤدي إلى ارتفاع. في هذا السيناريو، ستسمح خيارات الشراء للمتداولين بالاستفادة من الزخم الصعودي. لقد رأينا نمطاً مشابهاً في أوائل 2024، حيث أدى دفاع قوي عن متوسط متحرك رئيسي إلى ارتفاع مستمر لعدة أشهر.
نظرًا لهذا النطاق الضيق والإشارات الاقتصادية المتضاربة، قد يفكر بعض المتداولين في استراتيجيات تستفيد من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه. قد يكون الشراء بخيار الشراء والبيع بعيدين عن المال فعالًا. ستستفيد هذه الاستراتيجية من زيادة التذبذب الذي من المرجح أن يحدث بمجرد أن يخرج المؤشر من قيوده الحالية.
