شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا حيث أغلق بنسبة 0.37٪ أقل بعد أن وصل إلى ارتفاع قياسي بلغ 6,427.02. أفادت بيانات الرواتب غير الزراعية بارتفاع بلغ 73,000، ولكنه أقل من التوقعات التي كانت 106,000، مما أدى إلى تراجع متوقع بنسبة 0.9٪ عند الافتتاح.
مؤخرًا، أعرب 40.3٪ من المستثمرين الأفراد عن نظرة متفائلة، بينما بقي 33.0٪ متشائمين. حاليًا، يتم تداول عقود مؤشر S&P 500 المستقبلية فوق 6,300، مع مقاومة بالقرب من 6,350 ودعم بين 6,250–6,300.
نظام اختراق التقلبات
نظام اختراق التقلبات، الذي كان في وضع طويل منذ 3 يونيو، تحول إلى وضع قصير، مسجلاً مكسبًا قدره 363.94 نقطة. يهدف هذا الإستراتيجية إلى الاستفادة من التحركات الكبيرة عن طريق تجنب ضجيج السوق اليومي.
كما انخفضت أسعار النفط الخام، حيث وصلت إلى ما دون 69 دولارًا بعد انخفاض بنسبة 1.06٪ يوم الخميس. يتم مراقبة الرسوم الجمركية الأمريكية والعقوبات المحتملة على النفط الخام الروسي كعوامل تؤثر على ديناميات سوق النفط.
تفوقت أرباح شركة Chevron في الربع الثاني على التوقعات بتحقيق أرباح قدرها 3.1 مليار دولار، وذلك رغم انخفاض أسعار النفط الخام بنسبة 11٪. كان هذا مدعومًا بأرقام إنتاج قوية وانخفاض في الإنفاق الرأسمالي، مما يبرز القدرة على التحمل وسط تقلبات السوق.
نظرًا لفشل السوق في المحافظة على ارتفاعه القياسي، نرى أن تقرير الوظائف المخيب للآمال يمثل محفزًا واضحًا لحدوث تراجع محتمَل. يعد تراجع مؤشر S&P 500 ردًا مباشرًا على مخاوف من تباطؤ الاقتصاد، وهو نمط لاحظناه خلال حالات مماثلة من فقدان في الرواتب المتوقعة في أواخر عام 2024. ولذلك يجب على المتداولين أن يعتبروا هذا ليس مجرد حدث ليوم واحد، بل كتحول محتمل في اتجاه السوق.
إشارات السوق التقنية
يعتبر التحول إلى موقف قصير من قبل نظام اختراق التقلبات بعد فترة طويلة ومربحة تحذيرًا تقنيًا هامًا. نشهد ارتفاعًا لمؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للخوف، بنسبة تزيد عن 30٪ هذا الأسبوع ليتم التداول فوق 17، مما يعكس ارتفاع عدم اليقين. هذا يشير إلى أنه من الحكمة النظر في شراء عقود الخيارات لتجنب الخسارة أو للمضاربة على مزيد من الانخفاض نحو مستوى الدعم 6,250.
مع استمرار شعور المستثمرين الأفراد بالتفاؤل بنسبة تتجاوز 40٪، فإن السوق لم يتجه بعد نحو تراجع كبير. ومع ذلك، يشير هذا إلى أن اختراق حاسم دون مستوى 6,300 في عقود مؤشر S&P 500 المستقبلية يمكن أن يحفز تحولًا سريعًا في الشعور حيث يستسلم المتفائلون. نراقب تدفقات الطلبات بعناية للحصول على علامات على هذا التسارع المحتمل نحو الهبوط.
يمعن انخفاض سعر النفط الخام دون 69 دولارًا للبرميل في تعزيز موضوع ضعف الطلب الاقتصادي. يظهر التقرير الأخير لوكالة الطاقة الدولية، الذي أظهر زيادة غير متوقعة في المخزون بمقدار 1.8 مليون برميل، مزيدًا من التأكيد على هذا التباطؤ ويضيف وزنًا إلى موقفنا الحذر. تضيف التوترات الجيوسياسية المحيطة بالنفط الخام الروسي طبقة أخرى من التقلبات التي يجب على المتداولين مراقبتها عن كثب.
في حين أن شركة مثل Chevron يمكنها تحقيق أرباح قوية من خلال عمليات فعالة، يجب ألا نخطئ في اعتبار ذلك قوة اقتصادية عامة. يتم رسم الصورة الأكبر لمتداولي المشتقات من خلال البيانات الكلية التي تشير الآن إلى الانخفاض. نعتقد أن الضعف في الوظائف والطلب على الطاقة هما المؤشران الأكثر دلالة على اتجاه السوق في الأسابيع المقبلة.
