اختتمت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الأسبوع على انخفاض، حيث انخفضت مؤشرات ناسداك ورسل بأكثر من 2%. تضمنت العوامل الرئيسية تنفيذ التعريفات الجمركية اعتبارًا من 1 أغسطس، وضعف بيانات الوظائف بسبب التعديلات، وتمركز غواصات نووية أمريكية وسط التوترات الجيوسياسية، وإقالة رئيس مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بسبب اتهامات بالتلاعب في البيانات.
كانت الانخفاضات المحددة هي: انخفض معدل داو الصناعي بمقدار 542.40 نقطة، أو 1.23%، ليصل إلى 43,588.58؛ انخفض مؤشر S&P بمقدار 101.38 نقطة، أو 1.60%، ليصل إلى 6,238.01؛ انخفض مؤشر ناسداك بمقدار 472.32 نقطة، أو 2.24%، لينهي عند 20,650.13؛ انخفض راسل 2000 بمقدار 44.86 نقطة، أو 2.03%، ليصل إلى 2,166.78. خلال الأسبوع التجاري، انخفض داو بنسبة 2.92%، وS&P بنسبة 2.36%، وناسداك بنسبة 2.17%.
الشركات التي أدت بشكل جيد
على الرغم من الهبوط في السوق، أدت بعض الشركات بشكل جيد مثل كورنينغ التي ارتفعت بنسبة 12.10٪ عقب تقارير أرباح إيجابية، وشركة ميتا ومايكروسوفت حققا مكاسب بنسبة 5.21٪ و2.05٪ على التوالي. من المتوقع صدور تقارير الأرباح الأسبوع المقبل من شركات مختلفة مثل بيركشاير هاثاواي وفايزر وديزني وغيرهم، مما قد يؤثر على تحركات السوق.
مع التعريفات الجديدة وتقرير الوظائف الضعيف بشكل مفاجئ، نرى هذا كإشارة واضحة للنظر في الحماية من انخفاض مؤشر SPX وQQQ في الأسابيع القادمة. أظهرت بيانات الوظائف ليوم 1 أغسطس فقدان صافي 50,000 وظيفة بعد التعديلات، وهو تباين حاد مع الزيادة المتوقعة بـ 180,000 وهو أول انخفاض سلبي منذ عام 2023. هذا النوع من الإخفاق قد سبق تاريخيًا المزيد من الهبوط في السوق حيث تزداد مخاوف الركود.
التوتر الجيوسياسي المتصاعد، الذي أبرزته حركة الغواصات النووية، يُغذي بشكل مباشر القلق في السوق. لقد شهدنا ارتفاع مؤشر الخوف فيكس بنسبة 25٪ خلال هذا الأسبوع ليُغلق فوق الـ 22، وهو مستوى لم يُشاهد بشكل مستمر منذ ضغوط البنوك الإقليمية في أوائل 2024. يجب على المتداولين النظر في خيارات الشراء على مؤشر VIX أو ETFs المرتبطة بالتقلب للتحوط ضد أو الربح من زيادة أكبر في الاضطرابات السوقية.
فرص في قطاع الدفاع
تشير هذه البيئة إلى فرص في قطاع الدفاع، حيث أن شركات مثل نورثروب جرومان تُظهر قوة بالفعل. ارتفع ETF للطيران والدفاع الأمريكي (ITA) عن مؤشر S&P 500 بنسبة تزيد على 8٪ منذ بداية العام 2025، وهذه التوترات العالمية الجديدة قد تُعزز هذا الاتجاه. استخدام الخيارات الشرائية على هذه الأسماء قد يُقدم تعرضًا للصعود حتى لو تراجع السوق بشكل أوسع.
على الرغم من التراجع، نرى قوة ملحوظة في مناطق محددة مثل الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، حيث تواصل أسماء مثل ميتا وسوبر مايكرو الانتعاش على خلفية الأرباح القوية. يُشير هذا التباين إلى أن بيع الخيارات المضمونة نقدًا على الشركات التكنولوجية القوية من حيث الأساس قد يكون استراتيجية جديرة. يُتيح ذلك للمتداولين جمع علاوة من الخوف المرتفع بينما يحتمل اكتساب أصول قوية بخصم إذا تراجع السوق بشكل أكبر.
مع تقرير أرباح شركات كبيرة مثل ديزني وإيلي ليلي وAMD الأسبوع المقبل، ترتفع الضمانات الضمنية بشكل حاد. الضغوطات الضمنية لخيار ديزني يقترح تحركًا سعريًا محتملًا بنسبة 8٪ بعد الإعلان، أي فوق متوسطه الربع السنوي. يجعل هذا الأوضاع الاستراتيجية مثل الإستري …
