ظل الذهب مستقرًا حول 3,300 دولار في ظل انتظار الأسواق لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة. يحتفظ الدولار الأمريكي بقوته بعد موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبيانات الاقتصادية القوية، بينما تدعم التوترات التجارية المتجددة من الرسوم الجمركية الأمريكية بعض الدعم للذهب.

يتداول الذهب بالقرب من 3,300 دولار، مع تحديد المكاسب بسبب قوة الدولار الأمريكي بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بمعدلات الفائدة والإشارة إلى زيادات مستقبلية بناءً على البيانات الاقتصادية. تسهم الأرقام الاقتصادية الأمريكية المتحمسة، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي وسوق العمل القوي، في رفع الدولار، مما يؤثر على الذهب.

تأثير تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)

العيون على تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي سيؤثر على توقعات الذهب وأسعار الفائدة. ارتد الذهب يوم الخميس لكنه واجه صعوبة في الحفاظ على المكاسب بسبب قوة الدولار، متداولًا دون 3,300 دولار وسط توترات تجارية توفر الدعم.

يصدر الرئيس الأمريكي ترامب أمرًا تنفيذيًا بفرض رسوم جمركية تتراوح من 10% إلى 41% على 70 دولة. تبدأ الرسوم الجديدة في 7 أغسطس، مما يرفع من التوترات التجارية حيث تظل ظروف الرسوم الجمركية في الصين والمكسيك دون حل.

تظل عائدات الخزانة الأمريكية والذهب تحت الضغط بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. تنخفض احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى 39%، بينما تصل احتمالية خفض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى 47%. يبقى الذهب محصورًا، ينتظر بيانات NFP، مع تحديد نطاق تداوله بمستويات الدعم والمقاومة.

تشير المؤشرات الفنية للذهب إلى تردد في السوق مع تماسك الأسعار في نطاق ضيق. يمكن أن يؤدي تقرير NFP إلى تحريك اتجاه الذهب حيث يحدد تأثير التقرير على الدولار الأمريكي شعور السوق.

نرى أن الذهب عالق حاليًا في حالة شد وجذب حول علامة 3,300 دولار. يدفع الدولار الأمريكي القوي، المدعوم من الاحتياطي الفيدرالي الواثق، السعر للانخفاض بينما تهديد الرسوم الجمركية الجديدة يدفعه للارتفاع. السوق في انتظار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، الذي من المحتمل أن ينهى هذا الجمود.

تحركات محتملة في السوق بعد تقرير الوظائف غير الزراعية

إذا أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية اليوم نموًا في الوظائف أعلى بكثير من التوقعات البالغة 190,000، نتوقع أن يقوى الدولار الأمريكي بشكل كبير. سيعزز هذا من موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وقد يدفع أسعار الذهب بشكل حاسم أدنى مستوى الدعم عند 3,280 دولار. يمكن للمتداولين رؤية هذا كإشارة للنظر في استراتيجيات الاتجاه الهبوطي مثل شراء خيارات البيع للأسابيع القادمة.

على الجانب الآخر، فإن ضعف أرقام الوظائف سيشكل تحديًا لسرد الاقتصاد القوي ويزيد من فرص خفض سعر الفائدة في سبتمبر. قد يؤدي ذلك إلى إضعاف الدولار وتعزيز الذهب عبر مستوى المقاومة عند 3,325 دولار، مما يجعل خيارات الشراء جذابة للاستفادة من هذا الارتفاع. شاهدنا نمطًا مشابهًا في أوائل 2024، عندما أدت إشارات تراجع سوق العمل باستمرار إلى ارتفاعات في الذهب.

بعيدًا عن بيانات الوظائف الفورية، لا يجب أن ننسى الرسوم الجديدة المقرر بدؤها في 7 أغسطس. هذا يخلق طبقة دعم ضمنية للذهب، حيث تميل حالة عدم اليقين الجيوسياسية إلى تعزيز جاذبيته كملاذ آمن. بالنظر إلى الوراء في النزاعات التجارية في أواخر العقد الثاني من القرن الواحد والعشرين، نتذكر أن إعلانات الرسوم الجمركية غالبًا ما أثارت عمليات شراء حادة وقصيرة الأجل في الذهب، حتى عندما كانت البيانات الاقتصادية قوية.

هذا الجو من القوى المعارضة يشير إلى أن قفزة في التقلبات آتية. ارتفع مؤشر تقلب الذهب (GVZ) بالفعل إلى 18.5، مما يظهر أن متداولي الخيارات يستعدون لتحرك كبير في الأسعار في أي من الاتجاهين. يمكن أن تجعل هذه النوعية من الإعدادات الاستراتيجيات التي تستفيد من التقلبات نفسها، مثل الخنق الطويل، أخذًا في الاعتبار أثناء إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية وموعد الرسوم.