لقد زادت احتياطيات البنك المركزي الروسي إلى 695.5 مليار دولار من 683.7 مليار دولار السابقة. تعكس هذه التغيرات الأنشطة الاقتصادية للدولة وإدارة الاحتياطيات الأجنبية.
وجد زوج العملات AUD/USD نفسه حول أدنى مستوى له في خمسة أسابيع في نطاق 0.6430-0.6420. قوة الدولار الأمريكي قد وضعت ضغطاً على الزوج من خلال البيانات القوية والمخاوف المستمرة إزاء التجارة.
عكس زوج العملات EUR/USD الاتجاه التنازلي، ليصل إلى منطقة 1.1460. على الرغم من استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي، جاءت مكاسب اليورو بالتزامن مع مناقشات حول التجارة وأحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
مقاومة الذهب بالقرب من 3300 دولار
تواجه أسعار الذهب مقاومة بالقرب من علامة 3,300 دولار أمريكي للأوقية. يأتي هذا في الوقت الذي تتراجع فيه العوائد الأمريكية ويحقق الدولار الأمريكي خسائر ضئيلة، مما يؤثر على المسار التصاعدي للذهب.
شهدت أسعار ريبل (XRP) تراجعاً طفيفاً إلى 3.09 دولار، مع محاولات فاشلة للارتفاع فوق 3.32 دولار. يعقب هذا التحول في شعور السوق قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأخير بشأن أسعار الفائدة.
اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة منقسمة بشأن المخاطر المرتبطة بالتعريفات الجمركية. هناك نقاش مستمر حول ما إذا كانت التعريفات تؤثر بشكل أكبر على أسواق العمل أو معدلات التضخم.
التقلب والإستراتيجية السوقية
الخلاف الداخلي للاحتياطي الفيدرالي بشأن تأثيرات التعريفات يُضفي تقلباً كبيراً في السوق. نشهد ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس للتطورات المتوقعة في السوق، نحو مستوى 25، وهو مستوى لم نشهده منذ الهزات المصرفية في أوائل 2024. هذا يشير إلى أننا يجب أن نتحضر لتقلبات أوسع في الأسعار عبر النظر في استراتيجيات خيارات الأرباح من التقلبات، مثل عقود straddles على المؤشرات الرئيسية.
بالنسبة لزوج EUR/USD، فإن ارتفاعه إلى 1.1460 رغم قوة الدولار يعد تباينا ملحوظا. هذه القوة تبدو مرتبطة بأرقام الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو الأخيرة، التي جاءت أعلى بنسبة 0.5% عما كان متوقعًا لشهر يونيو 2025. نعتقد أن هذا يجعل شراء خيارات الاتصال قصيرة الأجل على اليورو لعبة مثيرة للاهتمام، مرهنين على استمرار هذه المقاومة الفريدة ضد الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، يحكي الدولار الأسترالي قصة مختلفة بانخفاضه إلى مستوى 0.6430. تتزايد ضعفه بسبب انخفاض بنسبة 7% في أسعار خام الحديد، وهو تصدير أسترالي حيوي، خلال الشهر الماضي. يجب أن ننظر في شراء خيارات الشراء على زوج AUD/USD، حيث يواجه العملة ضغوطاً من كل من الدولار الأمريكي القوي وتراجع الأسس السلعية.
نرى أن زخم الذهب يتوقف بالقرب من علامة 3,300 دولار للأوقية، وهي عقبة نفسية هامة. بعد الارتفاع الهائل من أقل من 2,800 دولار في وقت سابق من هذا العام، من المتوقع فترة من التوطيد. هذا يقدم فرصة لنا لبيع خيارات مغطاة مقابل المواقع الحالية للذهب لتكوين دخل أثناء انتظارنا لتحرك أكثر حسمًا.
في سوق العملات الرقمية، فشل ريبل في تجاوز 3.32 دولار يشير إلى ضعف الضغط الشرائي. يعقب هذا رد الفعل الحذر للسوق تجاه قرار الفائدة الأخير للاحتياطي الفيدرالي ويشير إلى مزيد من المناقشات التنظيمية. يجب أن نعتبر بيع عقود تابعة لـ XRP إذا انخفض السعر تحت مستوى الدعم البالغ 3.00 دولار في الأسابيع المقبلة.
وأخيراً، يدل ارتفاع احتياطيات البنك المركزي الروسي إلى ما يقرب من 700 مليار دولار على قوته الاقتصادية. هذا العزل الكبير يجعل أي رهانات عدائية ضد الروبل الروسي استراتيجية عالية المخاطر لدينا. هذا يشير إلى أن عملتهم ستظل على الأرجح أكثر استقرارًا مما يتوقعه الكثيرون، ويجب هيكلة التداولات المشتقة مع مراعاة هذه المقاومة.
