تم تحديد موعد لمناقشة ترامب والرئيس المكسيكي شينباوم اليوم حول اقتراح التعريفات الجمركية المقدم من المكسيك قبل حلول الموعد النهائي في الأول من أغسطس. تعتزم المكسيك تعديل تعريفاتها الجمركية للمنتجات المختلفة بما يتماشى مع اتفاقية USMCA واعتبارات أخرى.
حاليًا، المنتجات المتوافقة مع USMCA تمتلك معدل تعريفات بنسبة 0%. تفرض على الواردات غير الأصلية تعريفة عامة بنسبة 25%، والصلب بنسبة 25% أيضًا والألمنيوم بنسبة 10%. وتتحمل السيارات وقطع غيار السيارات، إذا لم تكن أصلية، تعريفة بنسبة 25%. تم اقتراح زيادة محتملة إلى 30% اعتبارًا من الأول من أغسطس، في انتظار اتخاذ الخطوات القانونية.
تأثير محتمل لاتفاقية التجارة
قد يتطلب الاتفاق المتوقع استثمارًا في الولايات المتحدة ومعالجة قضايا مثل الفنتانيل. يركز ترامب على إنتاج السيارات محليًا، على الرغم من عدم وضوح الحلول المحددة بعد. من المرجح أن تشكل المناقشات العلاقات التجارية المستقبلية بين الولايات المتحدة والمكسيك.
نشاهد توقعات بزيادة التقلبات حول البيزو المكسيكي والشركات الأمريكية التي لديها عمليات واسعة عبر الحدود. قفز التقلب الضمني لخيارات البيزو بنسبة 15% هذا الأسبوع، مما يبرز قلق السوق قبل حلول الموعد النهائي في الأول من أغسطس. يذكرنا ذلك بالتقلبات الحادة التي شهدناها خلال محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين عام 2018.
يعد البيزو المكسيكي الطريقة الأكثر مباشرة لتداول هذا الحدث. شهدنا تراجع البيزو إلى 18.5 مقابل الدولار في يوليو 2025 حيث قام المتداولون بتسعير مخاطر التعريفات الجديدة. قد تؤدي الصفقة المفاجئة إلى ارتفاع حاد، لذا قد تكون شراء خيارات الشراء القصيرة الأمد على البيزو وسيلة للاستفادة من ذلك الاحتمال.
تأثير القطاع وردود الفعل في السوق
نولي اهتمامًا خاصًا أيضًا لقطاعات السيارات والصناعات، حيث أنها تقع مباشرة في مرمى النار. نظرًا لأن صادرات قطع غيار السيارات الأمريكية إلى المكسيك وصلت إلى مستوى قياسي بلغ 35 مليار دولار العام الماضي، فإن أي اضطراب ناتج عن تعريفة بنسبة 25% سيؤثر بقوة على سلاسل الإمداد. قد يفكر المتداولون في شراء خيارات البيع الحمائية على صناديق المؤشرات المتداولة للسيارات أو الشركات المصنعة المحددة التي لديها إنتاج كبير في المكسيك.
بالإضافة إلى القطاعات المحددة، قد يؤدي انهيار المحادثات إلى خلق عائق للسوق بأكمله. نتذكر كيف قادت إعلانات التعريفات الجمركية في عام 2019 إلى انسحابات في مؤشر S&P 500، وقد نشهد عودة “تفادي المخاطر” المماثل. مراقبة العقود الآجلة لمؤشر VIX بحثًا عن قفزة محتملة فوق مستوى 20 قد يكون تحوطًا حكيمًا للمحافظ الأوسع.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
