أعلن ترامب عن المزيد من التحديثات بشأن التعريفات التجارية، مشيرًا إلى تحديات قادمة. وأشار تحديدًا إلى أن الصفقة التجارية مع كندا ستكون صعبة. بالإضافة إلى ذلك، انتقد التعريفات العالية في الهند وصرح بإمكانية فرض تعريفات بنسبة 25%، مشيرًا إلى تأجيل المحادثات التجارية مع الهند.
أعلن ترامب أيضًا أن التعريفات على أنابيب النحاس وأسلاك النحاس بنسبة 50% ستدخل حيز التنفيذ يوم الجمعة. ومع ذلك، خفّف من التعريفات على البرازيل باستثناء قطاعات مثل الطاقة والطائرات وعصير البرتقال من الرسوم المرتفعة. في تطور مع كوريا الجنوبية، ستفرض الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 15% بعد اتفاق يركز على صناعة بناء السفن.
تعليق الإعفاء الدقيق
أكد البيت الأبيض تعليق الإعفاء “الدقيق”. كان هذا الإعفاء يسمح في السابق بدخول الشحنات ذات القيمة المنخفضة إلى الولايات المتحدة بدون رسوم. اعتبارًا من 29 أغسطس، ستواجه الطرود التي تقدر قيمتها بـ 800 دولار أو أقل جميع الرسوم الواجبة.
يُمثل تعليق الإعفاء “الدقيق” في 29 أغسطس التطور الأكثر أهمية. نتوقع أن يكون هناك تأثير مباشر على شركات اللوجستيات ومنصات التجارة الإلكترونية التي تعتمد على واردات صينية ذات قيمة منخفضة. تُظهر البيانات أنه في عام 2023، قبل تصاعد هذه التوترات، دخلت أكثر من ملياري حزمة إلى الولايات المتحدة تحت هذا البند، مما يسلط الضوء على الحجم الكبير الذي سيواجه الآن الاحتكاك والتكاليف.
تداعيات التعريفات على النحاس
مع دخول التعريفات بنسبة 50% على أنابيب النحاس والأسلاك غدًا، نتوقع ضغطًا مباشرًا على أسعار النحاس العالمية، ولكن أيضًا تكاليف متزايدة للبناء والتصنيع في الولايات المتحدة. بالنظر إلى النزاعات التجارية في عام 2018، انخفضت توقعات النحاس بنحو 20% في ستة أشهر، وقد نرى اتجاهًا مشابهًا الآن. وقد انخفضت بالفعل توقعات النحاس في COMEX لشهر سبتمبر في التداولات المسائية، مما يشير إلى قلق السوق.
يشير الخطاب ضد الهند إلى أنه يجب علينا أن نكون مستعدين لضعف الروبية ومشاعر هبوطية في مؤشر Nifty 50. يعتبر التهديد بفرض تعريفة بنسبة 25% تصعيدًا كبيرًا عن المناقشات السابقة. تعكس العقود المستقبلية لشهر واحد على زوج العملات USD/INR بالفعل تكاليف التحوط المرتفعة نتيجة لهذا الغموض.
من المحتمل أن يزيد الضبابية حول الصفقة التجارية مع كندا من تذبذب سعر صرف USD/CAD. نظرًا لأن كندا هي واحدة من أكبر شركائنا التجاريين، حيث يتجاوز حجم التجارة الثنائية بسهولة 70 مليار دولار شهريًا، فإن أي تعطل خطير يخلق مخاطرة. يجب علينا النظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات الواسعة بدلاً من الرهان على اتجاه معين.
على العكس، يعتبر الموقف المخفف تجاه البرازيل والاتفاقية الجديدة مع كوريا الجنوبية تخفيفًا قليلاً. يمكن أن تشكل الإعفاءات للقطاعات البرازيلية في مجال الطاقة والطيران فرص شراء مستهدفة للأسهم ذات الصلة. أما بالنسبة لكوريا الجنوبية، فإن حل نزاع بناء السفن يزيل عائقًا كبيرًا، مما قد يدعم استقرار الوون الكوري.
