لقد أكملت الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية اتفاقية تجارية شاملة. ستساهم كوريا الجنوبية بمبلغ 350 مليار دولار في ventures المملوكة والمسيطر عليها من قبل الولايات المتحدة، كما يختارها الرئيس الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، ستشتري كوريا الجنوبية بقيمة 100 مليار دولار من الغاز الطبيعي المسال أو غيرها من منتجات الطاقة من الولايات المتحدة. سيتم الكشف عن تفاصيل استثمار إضافي بعد أسبوعين في اجتماع بالبيت الأبيض مع الرئيس لي جاي ميونغ.
تفاصيل التجارة والرسوم الجمركية
ستفتح كوريا الجنوبية أسواقها بالكامل للتجارة الأمريكية، شاملة قطاعات مثل السيارات والزراعة والشاحنات. سيتم فرض ضريبة بنسبة 15% على البضائع الكورية الجنوبية الواردة إلى الولايات المتحدة، بينما ستتمتع المنتجات الأمريكية بإعفاء جمركي في كوريا الجنوبية.
تم الإعلان عن ذلك من قبل ترامب من خلال منصته الاجتماعية.
بالنظر إلى تاريخ اليوم، يجب أن تكون ردة الفعل الفورية في أسواق العملات. نرى ضعفاً كبيراً في الوون الكوري الجنوبي مقابل الدولار الأمريكي كأمر شبه مؤكد. مع معدل الصرف بين الدولار الأمريكي والوون الكوري hovering حول 1,390 في الأسابيع الأخيرة، يتعين علينا النظر في اتخاذ مراكز طويلة على الدولار، متوقعين حركة تتجاوز حاجز 1,450.
نتوقع انخفاضاً حاداً في سوق الأسهم الكورية الجنوبية، تحديداً في مؤشر KOSPI. يجب أن ينظر المتداولون في شراء خيارات الشراء على الصناديق المتداولة مثل iShares MSCI South Korea ETF (EWY)، التي شهدت مكاسب متواضعة منذ بداية العام. ستعاني هذه الأخبار بشدة من مصنعي السيارات الكوريين الجنوبيين مثل هيونداي وكيا، اللذين باعا مجتمعين 1.6 مليون مركبة في الولايات المتحدة في عام 2024، حيث أن ضريبة الـ 15% ستؤذي بشدة قدرتهم التنافسية.
تأثير على قطاع الطاقة والسيارات
يمثل الالتزام بقيمة 100 مليار دولار لصالح قطاع الطاقة الأمريكي دفعة هائلة لمصدري الغاز الطبيعي المسال لدينا. بالنظر إلى أن قدرة تصدير الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة قد تجاوزت بالفعل 14 مليار قدم مكعب في اليوم هذا العام، يمثل هذا الاتفاق زيادة كبيرة وطويلة الأجل في الطلب. يجب أن نقوم بشراء خيارات الشراء على اللاعبين الرئيسيين مثل شينيير للطاقة (LNG) والمنتجين الآخرين للغاز الطبيعي الذين يستفيدون بشكل مباشر.
مع فتح كوريا الجنوبية سوقها بالكامل، يجب أن نتوقع زيادة لشركات صناعة السيارات الأمريكية والشركات الزراعية. إن إلغاء الرسوم الجمركية على البضائع الأمريكية يجعلها أكثر تنافسية ضد المنتجات الكورية المحلية. يمكننا البحث عن حركة صعودية والنظر في خيارات الشراء على شركات مثل فورد (F) وصناديق ETFs الزراعية مثل Invesco DB Agriculture Fund (DBA).
صندوق الاستثمار بقيمة 350 مليار دولار يخلق طبقة من الشك، حيث أن الشركات المستهدفة غير معروفة. هذه الغموض، إلى جانب إعلان آخر بعد أسبوعين، سيزيد من تقلب السوق. قد يفكر المتداولون في شراء خيارات الشراء القصيرة المدى لمؤشر تقلب بورصة الخيارات في مجلس شيكاغو (VIX) للتحوط من أو الاستفادة من ارتفاع محتمل في مؤشر تقلب بورصة شيكاغو.
لقد رأينا نسخة من هذا من قبل خلال إعادة التفاوض على اتفاقية كوروس في 2018. شهدت تلك الفترة تهديدات بفرض رسوم على السيارات مما أدى إلى تقلبات كبيرة في الأسهم المرتبطة. هذه الصفقة أكثر دراماتيكية، مما يشير إلى أن رد الفعل السوقي سيكون أكبر بشكل متناسب مما لاحظناه آنذاك.
