الدولار الأسترالي يتداول عند أدنى مستوياته في يوليو، حوالي 0.6450 مقابل الدولار الأمريكي. يأتي هذا بعد زيادة الطلب على الدولار الأمريكي مدفوعاً ببيانات اقتصادية أمريكية إيجابية وتوقعات بشأن إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
بيانات التضخم الأسترالية
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 0.7% في الربع الثاني من 2025، منخفضاً عن 0.9% في الربع السابق وأقل من المتوقع الذي كان 0.8%. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المعدل للبنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و2.7% على أساس سنوي، متجاوزاً قليلاً التوقعات.
زاد مؤشر الأسعار الاستهلاكية السنوي في يونيو بنسبة 1.9%، بانخفاض عن 2.1% في مايو. تراجع زوج العملات AUD/USD إلى دون مستوى 0.6500 بعد هذه الأخبار.
أبلغت الولايات المتحدة عن إضافة 104,000 وظيفة جديدة في يوليو، متجاوزة التوقعات التي كانت تبلغ 78,000. ارتفع إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة بنسبة 3% في الربع الثاني، متخطياً المتوقعة البالغة 2.4%.
توجد تكهنات في الأسواق بشأن قرار سعر الفائدة القادم للاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع أن تبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة الحالية. طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بخفض الفائدة نظراً لأداء اقتصاد البلاد.
شهد زوج العملات AUD/USD انخفاضات مستمرة، حيث بقي دون مستويات الدعم الرئيسية. تم تسجيل الدعم على المدى القصير عند 0.6437، مع وجود مقاومة حول 0.6470.
تحليل السوق
نرى تراجع الدولار الأسترالي بسبب أن التضخم المحلي ليس بمستوى التوقعات. هذا يجعل رفع البنك الاحتياطي الأسترالي لأسعار الفائدة أقل احتمالية، مما يُضعف العملة. هذا الوضع يعاكس تماماً ما يحدث في الاقتصاد الأمريكي القوي.
نعتقد أن المتداولين في المشتقات يجب أن ينظروا في شراء خيارات البيع على زوج العملات AUD/USD. تصبح هذه الاستراتيجية مربحة إذا استمر الزوج في الانخفاض تحت السعر الحالي. إنه وسيلة للمراهنة على انخفاض الدولار الأسترالي مع معرفة الخسارة القصوى مسبقاً.
يتم تعزيز رؤيتنا السلبية من خلال الإحصاءات الأخيرة من الصين، الزبون الأكبر لأستراليا، التي أظهرت تباطؤاً في إنتاج المصانع في يونيو 2025. عادةً ما يعني ذلك انخفاض الطلب على المواد الخام التي تبيعها أستراليا، مما يزيد من الضغط النزولي على عملتها. كما شهدنا تقارير الأسبوع الماضي أفادت بأن ثقة المستهلك الأسترالي وصلت إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر.
من ناحية أخرى، يبدو الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة جداً، حيث أظهرت الأرقام مؤخراً نمو الاقتصاد بنسبة 3% وإضافة 104,000 وظيفة في يوليو. كما سمعنا من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أنهم ليسوا في عجلة لخفض الفائدة. ينبغي أن تبقي هذه القوة الكامنة للدولار الأمريكي في حالة طلب مرتفع.
هذا النمط يذكرنا بما حدث في عامي 2018 و2019، عندما كانت الولايات المتحدة ترفع معدلات الفائدة بينما لم تفعل أستراليا ذلك. تسبب هذا الفرق في السياسات في انخفاض زوج العملات AUD/USD بأكثر من 10% خلال تلك الفترة. التاريخ يظهر أنه عندما تتحرك الاقتصادين في اتجاهين متعاكسين كهذا، قد يستمر الاتجاه لفترة من الزمن.
نراقب مستوى السعر 0.6437 بعناية، حيث يمكن أن يؤدي الهبوط أدنى هذا المستوى إلى هبوط أسرع نحو منطقة 0.6350. أي ارتداد نحو مستوى 0.6470 قد يُعتبر فرصة لوضع رهانات سلبية. سيكون الإعلان القادم للاحتياطي الفيدرالي الحدث الكبير التالي الذي يحرك السوق.
